陆海晴
随着上市公司三季报渐次披露，基金经理最新布局情况浮出水面。
整体来看，三季度业绩较佳的公司吸引了多位明星基金经理布局，但对于部分前期涨幅较多的标的，机构之间的分歧颇为明显。
以旗滨集团为例，2019年9月2日至2021年8月30日，其股价涨幅接近8倍，但自此之后开始步入调整通道，截至目前，股价较高点下跌超40%。
从该公司三季度末的前十大流通股东变动情况来看，百亿级基金经理富国朱少醒、东方红张锋大举杀入，社保基金却在集体撤退。
具体来看，朱少醒管理的富国天惠精选成长、张锋管理的东方红启恒成为旗滨集团新晋前十大流通股东，持股数量分别为1230.29万股、1408.61万股。
记者梳理发现，朱少醒、张锋主要是在三季度大举加仓旗滨集团。截至二季度末，富国天惠精选成长持有99.34万股旗滨集团，东方红启恒并未持有。不过，上述基金经理此番加仓目前大概率处于浮亏状态。7月1日至9月30日，旗滨集团股价均价为21.66元，10月12日股价已跌至16.69元。
也有机构选择获利了结。例如，二季度末，王克玉管理的泓德瑞兴成为旗滨集团第九大流通股东，持股数量为1627.08万股，三季度则减持了356.56万股。全国社保基金四零二组合同期也减持了324.14万股。此外，社保基金1106组合大幅减仓超1000万股，至三季度末已退出前十大流通股东之列。全国社保基金四一八组合也已经不在前十大流通股东名单中，三季度减持股数超2500万股。
数据显示，旗滨集团前三季度实现营业总收入107.66亿元，同比增长64.2%，实现净利润36.58亿元，同比增长200.9%。国盛证券研报分析，公司建筑玻璃单价盈利再创新高，业绩弹性凸显。
类似的还有金晶科技。2020年6月18日至2021年9月8日，金晶科技股价涨幅近四倍，近期其股价自高点回调超15%。
金晶科技三季报显示，前三季度公司实现营业收入50.91亿元，同比增长48.8%；归母净利润12.48亿元，同比增长581.1%。
就机构布局情况而言，截至三季度末，周应波、刘伟伟管理的中欧明睿新常态成为金晶科技新晋前十大流通股东，持有1869.74万股。而二季度大举杀入前十大流通股东名单的JPMORGAN CHASE BANK，NATIONAL ASSOCIATION落袋为安意图明显，其在二季度末持有金晶科技1416.8万股，但在三季报的前十大流通股东中已不见其身影，意味着期间大幅减仓近1000万股。
随着上市公司三季报进入密集披露期，多位机构投研人士认为，三季报业绩超预期的公司将是机构布局重点。但对于普通投资者而言，当前市场波动较大，“抄作业”需要慎重。
创金合信基金首席策略分析师、首席投资官助理王婧表示，明年A股的盈利增速会出现下行，结构市的特征会更加明显。“当前市场将围绕上市公司三季报业绩进行布局，投资者在考虑当期盈利的同时，需要考虑明年业绩持续性和估值空间。A股市场很可能从短期的快速轮动、方向不明的阶段，转向新的主线。”
中银兴利拟任基金经理李建发现，沪深300指数的风险溢价指数处于过去十年前20%分位和后20%分位这样极值位置的次数和频率并不多。多数情况下，沪深300指数的风险溢价指数处于过去十年50%分位左右。“这说明相对于整体方向性选择，结构性机会的把握和挖掘对投资而言更加重要。我会重点通过对上市公司基本面的分析，来选择景气度高同时估值合理的优质公司。”
