来源：国际金融报
锂盐价格高位运行之下，锂企上半年业绩纷纷预喜。与此同时，产业链最上游的价格却出现松动迹象。
据《国际金融报》统计，截至7月14日，共有8家锂企披露上半年业绩预告，净利润均实现翻倍。
二级市场上，7月14日，锂电池板块掀起涨停潮，南都电源、科信技术、百川股份、爱玛科技、川能动力等个股涨停。截至收盘，该板块报3574.5点，涨幅2.38%，换手2.81%，总成交额1897.64亿元。
日赚超6400万元
前述锂企中，天齐锂业的增速最为惊人。7月14日早间，天齐锂业发布业绩预告，预计上半年归母净利润为96亿元至116亿元，同比增幅高达111倍至134倍，约为去年全年的5倍。若按照116亿元的净利润计算，天齐锂业上半年日赚超6400万元。
对于业绩大幅预盈，天齐锂业指出，主要原因系受益于全球新能源汽车景气度提升，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响，报告期公司主要锂产品的销量和销售均价较上年同期均明显增长。
融捷股份的表现也同样亮眼。据公司7月13日晚间发布的业绩预告，预计2022年上半年实现归母净利润5.3亿元至6.3亿元，同比增长4080.57%至4869.36%。以一季度2.54亿元的盈利数额推算，公司二季度净利润为2.76亿元至3.76亿元，环比增幅8.66%至48.03%。而2021年其净赚6828.94亿元，这意味着融捷单季度净利至少是去年全年的4倍多。
天华超净上半年预盈33.5亿元至36.5亿元，同比增长约10倍。不仅创下单季度净利润新高，还是2021年全年的两倍多。
“左手钾右手锂”的盐湖股份公告，受益于氯化钾及碳酸锂产品市场价格持续上涨，预计上半年实现归母净利润90亿元至94亿元，同比增幅325.63%至344.55%。报告期内，公司氯化钾产量约264万吨，销量约296万吨；碳酸锂产量约1.52万吨，销量约1.5万吨。
6月初率先披露中报预告的两家锂企，也均实现翻倍。6月6日，雅化集团称预计上半年实现净利润21.22亿元至23.72亿元，同比增长542.79%至618.52%；盛新锂能则于6月8日表示，上半年预计盈利26亿元至29亿元，较上年翻了8倍。
“新的石油”
一则消息点燃了今日的A股新能源板块。当地时间13日，风投基金Craft Ventures的一位合伙人大卫·萨克斯（David Sacks）在推特上发文称：“如果今年还能证明什么的话，那就是没有能源的独立，就没有安全（可言）”。特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）则在推文下回复称：“绝对的，锂电池就是新的石油。”
不过，与其说锂电池是新的石油，不如说上游锂资源才是。生意社监测数据显示，7月7日，电池级碳酸锂华东地区均价为47.8万元/吨。而2021年初，碳酸锂价格尚不足6万元/吨，至今暴涨了7倍。
碳酸锂涨价背后的推手是供需错配。锂电池生产线建设周期一般在12个月到18个月，而澳洲开发一个新的锂矿则需要7年，上游的供应远滞后于需求端。
就锂资源本身而言，国内存量相对稀缺。美国地质调查局数据显示，截至2020年底，全球锂资源约8600万吨，南美洲“锂三角”区锂资源占比约60%，中国仅占6%。2020年，国内锂原料自供率为32%，换言之，中国锂盐生产原料近七成需要从国外进口。
锂盐价格涨势迅猛，卖方话语权日渐强势，也使得其销售机制有所改变。
首先是偏好长单，据上海有色网统计，目前电池厂采购锂盐的长单比例高达90%，三元材料企业长单比例达到83%。定价策略上，盛新锂能董秘办人士此前告诉《国际金融报》记者，“现在基本上是随行就市，不管是公司上游还是下游都是锁量不锁价，按月度或季度定价。”雅化集团同样在今年2月对外表示，目前对长协产品的理解与以往大不一样，只锁定数量，不锁定价格。天齐锂业也曾称，公司碳酸锂产品的价格随行就市，每个月定一次价，体现在财务报表上有一定的滞后性。
锂精矿拍价首降
正值锂企向外界炫耀上半年成绩单之际，锂精矿拍价却出现首降。
7月13日，澳洲锂矿巨头皮尔巴拉（Pilbara Minerals）完成历史第七次锂精矿拍卖，此次成交价为6188美元/吨，较上一次下跌2.55%，系七次拍卖的首次跌价。
作为全球价格走势的风向标，皮尔巴拉的锂精矿拍卖为锂价上行传递信号。对比前六次的成交价和随后的锂精矿价格，皮尔巴拉的拍卖确实助推了锂精矿市场价格上涨。澳洲巨头此次拍价首跌，对市场意味着什么？
江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔告诉《国际金融报》记者，“皮尔巴拉锂精矿拍卖价下降，很大程度上是来自于锂盐供给增加，供需关系有所缓解。据我了解，现在国内很多的锂矿开采了，以前外界普遍认为中国的锂矿品质不好，开采成本很高，但自从锂矿价格翻倍以后，又开始把目光投向国内的锂矿。”
生意社也分析称，供应方面，因夏季到来盐湖产能稳定，而其它新增产线也处于爬坡状态，市场碳酸锂产量稳中有升。而当前碳酸锂挺价严重，使得下游需求多以刚需采购为主，囤货氛围不佳，因此导致碳酸锂价格平稳运行。目前碳酸锂价格虽然企稳，但是价格仍处于高位，下游市场对高价碳酸锂接受度欠佳，双方仍处在博弈之中。
虽然皮尔巴拉的锂精矿拍卖价格出现下滑，但仍然处于历史高位，远远高于1250美元/吨的初次成交价。
华西证券7月14日研报指出，锂精矿出价已是极致，锂盐或将再次回升到前期高位甚至进一步突破。按照此次拍卖的锂精矿价格计算，锂盐厂扣除所得税及其余费用后的单吨加工净利润已不足3万元/吨，较一季度单吨16万元的净利润而言，利润空间已经大幅压缩。如果锂精矿拍卖价再高，锂盐厂单吨加工利润变成不赚钱或者亏损。如果市场希望看到更高的锂精矿拍卖价格，在当下那一定是锂盐现货价格先涨，锂盐加工厂才愿意出更高的原材料成本。
