23日，通威股份、上机数控、正泰电器、晶科科技四家光伏产业链上市公司共同举行了2022年三季报业绩说明会。会上，四家公司对光伏产业是否过剩、未来竞争格局以及硅料涨价的经营风险等问题作出回应。
通威股份营收超千亿
晶科科技营利双减
从前三季度营收来看，通威股份在四家公司中营收最高，上机数控增速最快。通威股份、正泰电器、上机数控、晶科科技前三季度营收分别为1020.84亿元、350.17亿元、174.86亿元、25.08亿元，分别同比增长118.6%、21.73%、130.49%和减少11.27%。
从前三季度净利润来看，通威股份在四家公司中净利润最高，增速最快，晶科科技则同比减少。通威股份、正泰电器、上机数控、晶科科技前三季度净利润分别为217.3亿元、32.15亿元、28.31亿元、2.98亿元，分别同比增长265.54%、15.69%、101.43%和减少7.35%。
其中，正泰电器第三季度营收为114.78亿元，同比减少8.36%。对此，正泰电器在财报中解释称，由于光伏组件制造业务剥离已于2022年7月完成，剥离后组件制造业务收入不再计入公司合并范围，因此第三季度组件销售收入同比减少8.17亿元。通威股份董事会秘书严轲表示，通威股份在光伏产业主要从事高纯晶硅、太阳能电池及组件、终端电站等业务。具体板块来看，通威股份在高纯晶硅领域的年产能23万吨，2022年前三季度的销量约18万吨。太阳能电池领域当前年产能63GW，前三季度销量32GW。在电站业务方面，目前建成电站51座，前三季度结算电量31亿度。上机数控董事会秘书庄柯杰介绍，上机数控从事光伏晶硅产品供应。上机数控将于包头市投资建设15万吨工业硅和10万吨多晶硅，项目第一期设计产能为8万吨高纯工业硅及5万吨的高纯晶硅，目前第一期已经开工建设，预计将于明年投产。正泰电器董事、正泰新能源董事长兼总裁陆川表示，正泰电器是一家从事户用光伏的企业。2022年前三季度，正泰电器新增户用光伏装机容量4.86GW，其中与农户合作开发3.65GW，完成向国央企等市场主体销售1.21GW。
晶科科技总经理王洪介绍，晶科科技是一家光伏电站运营商，属于光伏行业下游。他表示，近两年上游材料价格高企使下游运营商的成本压力增大。他预计，随着上游材料价格开始回归理性以及走向过剩，下游运营商将充分享受行业周期性带来的红利。
行业竞争有利于降低成本
近年来，光伏行业产能迎来高速扩张，并且预计未来产能将继续扩大。与此同时，光伏产业吸引了诸多“跨行摘桃者”。据不完全统计，2022年以来，已经有沐邦高科、皇氏集团、正邦科技、蓝光集团等近30家来自不同行业的上市公司宣布跨行光伏。从需求端来看，市场担心光伏产业出现供大于求的情况，同时越来越多公司跨界光伏，导致行业竞争日趋激烈。
国家能源局数据显示，2020年，中国光伏新增装机量达到48.2GW，同比增长60%；2021年新增装机量54.88GW，同比增长近14%；2022年上半年新增装机量为30.88GW，同比增长137.4%。截至2022年6月底，中国太阳能发电装机量为336.77GW，同比增长25.8%。工信部2022年7月20日发布《2022年上半年中国光伏产业运行情况》显示，2022年上半年，全国光伏产业链主要环节同比增幅均在45%以上。其中，多晶硅产量同比增长53.4%，硅片产量同比增长45.5%，电池产量同比增长46.6%，组件产量同比增长54.1%。中信证券预计2022年新增硅片产能为226.5GW，累计达559.11GW。中国光伏行业协会预测，2022年全年光伏发电新增装机有望实现85GW~100GW，按照1：1.2的容配比计算，对应硅片需求约为111GW。从数据上看，硅片可能出现产能过剩的情况。
中国光伏行业协会名誉理事长王勃华也曾表示，目前我国光伏企业产能扩张意愿强烈，但部分项目最终能否落地仍存在较大的不确定性，同时，还需要警惕部分环节的产能过剩，以及产能扩张之后导致的行业同质化竞争的加剧。
对此，通威股份副董事长严虎表示，光伏行业新增大量参与者，一方面可以缓解行业供给紧张的局面，另一方面也为行业长期发展注入新的活力。长期来看，光伏行业长期成长空间足够大，说过剩为时过早。虽然多家企业跨界光伏，但整个行业依然呈现头部集中情况。
陆川表示，在竞争情况下，上游的系统成本会进一步下降，对于正泰电器这样从事下游电站开发的企业来说，会使电站收益率进一步上升。
上机数控董事杨昊认为，光伏行业正处于快速高速发展期，当前终端装机需求不断提升，随着各环节的产能陆续释放，可能在一定程度上会出现供大于求的情况，但适当的竞争会促使企业加大研发，降低成本，有助于企业的加强竞争力，有利于行业健康发展。
王洪也表示，更多新人进入光伏行业会使光伏产品设备的成本逐渐下降。
硅料价格创新高
公司如何应对？
在硅料涨价的背景下，公司如何对冲经营风险成为投资者关注的焦点。公开资料显示，从2021年至今，硅料价格经历20余次上涨，2022年以来，硅料价格一路上涨至30万元/吨，创十年来新高。一方面，硅料的上涨反应了其在市场上供不应求的情况，另一方面，对光伏企业来说，硅料价格的波动会对企业经营造成一定风险。
业绩会上，有投资者提问上机数控为何独立投资棒状硅？是没颗粒硅技术？还是颗粒硅的可行性出了问题？
上机数控回复称，公司自拓展单晶硅业务以来，产能不断扩大，对原材料需求也同步增长。尤其自2021年以来，原材料供应紧缺且价格持续走高，使得采购原材料的难度增加。上机数控通过加强供应商合作、增加硅料采购、投资硅料产能等保障原材料供应。参股颗粒硅项目以及投资建设硅料，均是为了更好地生产经营，提高抗风险能力。
此外，庄柯杰表示，上机数控在包头市投资建设15万吨工业硅和10万吨多晶硅的项目也是为了避免因硅料价格波动带来的盈利风险。
2022年10月28日，中国国家发展改革委办公厅以及国家能源局综合司发布了《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》（以下简称《通知》）。上机数控表示，该《通知》将有利于保障多晶硅产能如期释放，降低原材料价格，推进光伏产业链持续降本和度电成本降低。
对于硅料价格未来走势，通威股份认为，由于长期以来硅料企业投资风险大，投资回报率低，企业投资意愿不足，导致近年来多晶硅供不应求，价格持续上涨。未来，伴随着行业扩产产能的逐步释放，预期硅料供应紧张将逐步缓解，但具体市场价格受多方面因素影响，要以市场实际情况为准。
