出品：新浪财经创投Plus
编辑整理：shu
8月接近尾声之际，财政部、国家税务局、证监会接连发布多项活跃资本的政策，包括证券交易印花税实施减半征收、阶段性收紧IPO节奏、规范减持行为以及降低融资保证金比例。其中，暂缓IPO对于高度依赖此退出通道的一级市场影响深远。
据清科研究中心数据显示，截至2023年第二季度末，国内股权投资市场的1326笔退出中，IPO形式占比超77%，并购、借壳等形式占比不足10%。而2020-2022年，该指标分别为64.4%、68.4%和61.8%。美股渠道不畅、港股频频破发，如今A股阶段性收紧IPO，或将造成股权投资市场万亿级别的退出“堰塞湖”现象。
政策端寒意传导至投资端。据公开数据不完全统计，本月国内一级股权投资市场共计发生融资事件424起，较2022年同期下降8.62%，环比下降25.09%。披露融资总金额340.24亿元人民币，同比、环比分别继续下降36.34%、0.14%。平均单笔融资额降至8024万元，同比缩水30.33%。
新浪财经创投Plus本月聚焦市场活跃度较高的3家机构，围绕其投资节奏、阶段、行业偏好以及被投项目等方面展开解读。
投资事件数同、环比双降 重仓医疗健康赛道
据中国证券投资基金业协会和天眼查公开披露的信息显示，中金资本是中国国际金融有限公司旗下的全资私募投资平台。目前机构管理资本总规模超3800亿元，包括母基金及直投基金业务，全面覆盖先进制造、医疗健康、消费升级、企业服务、汽车交通等各个赛道。
统计区间内，中金资本公开披露的股权投资事件共8起，同比下降38.46%，较7月减少三分之一。往期数据显示，在一级市场普遍悲观的2022年，中金资本仍保持平均每月5-6个项目的投资频率。而本该全面复苏的2023年，中金资本却显得相对谨慎。在经历6月和7月高举高打后，本月投资频率明显放缓。
从投资阶段来看，中金资本作为PE机构正在由侧重中后期阶段向“投早、投小”趋势靠近，参投的天使轮和A轮融资项目数量合计占比近40%。就所关注的行业赛道而言，医疗健康是本月的投资重点，获投项目集中在生物制药细分领域，与2022年的投资行业分布基本一致。投资风格转为多领域、全方位布局，先进制造、汽车交通、新能源、新材料等赛道均有涉猎。
一年内再跟投爱思益普 赋能助力创新药研发
创新药一体化生物学服务平台“爱思益普”近日宣布完成近亿元B+轮融资，由雅惠投资领投，朗玛峰创投跟投，现有股东中金资本旗下中金启德基金、毅达资本和源津创投继续增持股份。
爱思益普成立于2010年，专注于从靶点发现验证、先导化合物筛选、优化到临床前候选分子阶段的创新药一体化生物学服务平台，在肿瘤，免疫，心血管，中枢神经系统等疾病领域的生物学和药理学研究技术。自主研发基于靶点的药物筛选平台、体外和体内药效筛选评价平台、早期成药性筛选评价平台、体外肿瘤细胞筛选平台和爱思益普靶标蛋白平台。
成果显著之余，公司的融资道路却颇为坎坷。除了2013年获得朗玛峰创投的天使轮融资，爱思益普的“空窗期”长达8年，直至2021年5月再获资本青睐。2021-2023年，公司接连完成3轮融资，中金资本更是通过中金启德基金两轮跟投。
值得一提的是，中金启德基金全称为中金启德（厦门）创新生物医药股权投资基金，是中金资本2021年完成超额募集的医疗医药基金，总规模约为42.35亿元，截至目前已投资32个项目。
