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山西证券指出，指数方面，7月主要经济数据陆续公布，中报披露也临近尾声。此前的数据空窗期已过，投资者将根据基本面调仓换股，震荡行情仍将延续。
板块方面，继续看好低估值板块的表现。原因有三：其一，7月社融及M2同比增速小幅下降，稳货币宽信用得到数据验证，普涨的逻辑被证伪，后市大概率是结构性行情。而当下科技估值接近历史高位，但业绩超预期的个股并不多，短期内科技板块再创新高的概率不大。其二，国内经济持续向好，价值股的业绩也持续好转，具备关注价值。其三，价值股与科技股的分化十分明显，具备较大的修复空间，资金再平衡动力较强。题材方面，我们看好种业的表现。
长期配置方面，建议投资者关注四个方向：景气度持续走高且估值合理：农林牧渔、机械、建材（玻璃、水泥）、快递；业务回暖、估值洼地：煤炭、银行；高景气高增长：5G、计算机、游戏；高景气但估值偏高，回调后可关注：医药、可选消费。
