扩大养老金投资范围

　　多位业内人士日前在中国养老金融50人论坛（CAFF50）主办、大家养老保险承办的“养老财富储备系列公开讲座——保险业专场”上表示，未来基本养老保险改革的主要任务有五个方面，保险业助力养老财富储备要发挥所长，开发具有养老性质的保险资产管理产品。在现有的保险资金配置范围的基础上，尽量考虑以养老金投资为试点，可以放开对黄金、大宗商品等资产的投资政策。

　　养老保险改革存五大任务

　　中国社会保险学会会长胡晓义指出，当前养老保险的资金量较大，就我国而言，2019年一年直接支付的养老保险金额达5万多亿元，相当于去年财政一般预算支出的22%。同时，去年年底有11万亿元结余和储备，涵盖基本养老保险、职业年金、企业年金等。

　　胡晓义表示，目前我国的养老保障体系是一个纵横交错的立体架构，基本养老保险制度在其中发挥了“压舱石”的作用，第一支柱的作用不可替代。现行的基本养老保险制度有很大优势，但也面临着可及性、公平性、流动性、可持续性、包容性等诸多挑战。

　　基本养老保险改革的主要任务有五个方面，一是实施全民参保计划，特别是针对新业态群体、城镇化转移群体的参保计划；二是推进城镇企业职工基本养老保险基金全国统筹；三是渐进性延迟退休年龄；四是扩大筹资渠道、增加战略储备；五是大力发展多层次的养老保障制度等。

　　对于多层次养老保险体系下，保险业如何助力养老财富储备，大家保险集团有限责任公司总经理徐敬惠表示，当前我国居民养老保障需求主要涉及三个方面：一是应对长寿风险，避免因长寿造成养老金储备不足；二是应对经济周期下行和资本市场波动风险，实现养老金的保值与增值；三是为养老生活构建附加保障，有效获取健康与养老服务资源。

　　中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云认为，保险在满足需求中大有可为。产品端可提供兼具风险保障和财富管理功能的商业养老保险、养老保障产品、保险资管产品；服务端可提供医养康养有机结合的养老服务、与保险产品相嫁接的康养服务、财务收支规划服务等。

　　建议放开对黄金、大宗商品等投资

　　整体来看，中国养老金市场发展的速度还不是很快，曹德云认为，保险业要进一步发挥专长，在未来的养老金市场和养老财富管理市场发挥更加重要而积极的作用。他提出了四项建议：

　　一是研究推动进一步扩大养老金投资范围的问题，建议政府部门对各类养老金的资产配置上，在风险可控的前提下，可以考虑逐步扩大权益投资、另类投资、产业投资、境外投资。对各类养老保险所形成的资金配置而言，在现有的保险资金配置范围的基础上，尽量考虑以养老金投资为试点，可以放开对黄金、大宗商品等资产的一些投资政策。

　　二是加快打造与其他行业平等竞争的产品体系，在产品设计上可以考虑养老金积累期和领取期的不同功能来设计不同产品。保险资产管理机构也要发挥特长，利用创设债券计划、股权计划、资产支持计划、保险私募基金的等中长期产品的业务特性，开发具有养老性质的保险资产管理产品。

　　三是要建立养老金行业标准及数据的共享机制。行业积累了很多养老金方面的数据，如果想发挥更大作用，需要对这些数据进行标准化处理。通过处理这些标准化信息，能够获得数据支撑，更好地去了解社会公众在养老方面的需求和偏好，针对他们的特性，开发出多层次产品。

　　四是更多借助金融科技提升数字化运营能力。养老金领域，包括养老资产管理领域，在金融科技的应用上还处于探索阶段，希望在信用管控、风险管控、交易撮合等方面引入新兴的金融科技成果。