种植板块今年已涨84% 登海种业等牛股还有多少空间

　　今年以来，农业股涨势喜人，其中种植业板块更是遥遥领先。

　　种植业板块大涨

　　8月19日，种植业板块高位震荡，一度涨超5.5%，最后收涨3.19%。登海种业（002041.SZ）、农发种业（600313.SH）两股涨停，北大荒（600598.SH）、丰乐种业（000713.SZ）、亚盛集团（600108.SH）等多股涨超5%。

　　种植业板块今年以来已涨84%，8月以来涨超20%。登海种业（002041.SZ）、农发种业（600313.SH）、神农科技（300189.SZ）、隆平高科（000998.SZ）等多股8月以来涨幅均超30%。纵观这些种植业“牛股”，其主营产品以粮食、种子为主。

　　种植业为何大涨？

　　大环境下，粮食安全重要性凸显

　　粮食生产和安全，关乎全人类的生存。受疫情肆虐、洪涝灾害、贸易摩擦等影响，粮食更为珍贵。倡导珍惜粮食、节约用餐，已经成为一股风尚。

　　近日，联合国公布的一份报告，全球有6.9亿人在挨饿，2020年或恐新增1.3亿，具体数字则取决于经济前景。

　　我国早稻喜迎大丰收

　　8月19日，国家统计局公布今年我国早稻生产情况。数据显示，2020年全国早稻总产量2729万吨（546亿斤），比2019年增加102.8万吨（20.6亿斤），增长3.9%，扭转了7年来连续下滑的态势！今年早稻生产虽然受南方部分地区严重洪涝灾害的不利影响，单产有所下降，但得益于播种面积的大幅增加，全国早稻实现增产。

　　据农业农村部水稻专家指导组田间调查，秋粮作物长势较好。洪涝灾害对中晚稻生产影响总体有限；双季晚稻抢插抢栽加快推进，目前已完成九成以上。

　　玉米价格上涨预期强，或带动小麦水稻价格上行

　　方正证券研报指出，从当前来看，我国玉米库存处于低位，后续供给紧张，玉米价格上涨预期强；同时，由于小麦和水稻具有一定的替代性，在玉米价格上涨的同时，将拉动小麦和水稻价格上涨。

　　转基因政策利好玉米种业

　　转基因政策逐步放开，带来市场扩容。农业农村部6月底对71个品种拟批准颁发农业转基因生物安全证书，其中69个是棉花品种，1个玉米品种，1个大豆品种。

　　国泰君安研报指出，转基因政策逐步放开，带来毛利率提升，种业集中度大幅提升，中小企业快速退出。转基因放开前，国内玉米种子有效利润空间14亿；一旦转基因放开，市场利润空间有望达到60亿元。

　　券商看种植业投资机会

　　天风证券认为，粮食安全重要性提升或加速转基因政策推进，种子行业升级或加速。重点关注隆平高科、大北农等标的。粮价上涨带来高盈利弹性，关注苏垦农发、北大荒等概念股。

　　国泰君安表示，种植链核心关注玉米种业，选择既具备转基因技术储备的企业，又在传统杂交领域具备领先优势的标的。相关受益标的：隆平高科、大北农、荃银高科。关注粮食安全主题，相关受益标的：苏垦农发、北大荒、雪榕生物等。

　　方正证券指出，今年我国国储玉米已经进行了十二轮拍卖，共拍卖了约4800万吨，整体拍卖呈现高成交高溢价的火热现象，剩余玉米库存约1000万吨，玉米后市涨价预期强烈，重点关注隆平高科、大北农，其次荃银高科、登海种业。

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　　（作者：研究员毕凤至 编辑：谭婷）