沪指跌0.24% 再失3400点

　　证券时报网

　　8月最后一个交易日，两市股指早盘强势震荡，午后全线回落走低。沪指尾盘翻绿，再度失守3400点。创业板指早盘一度拉升涨逾1%，尾盘大幅跳水跌幅超1%。两市成交量明显放大，时隔7个交易日后再度突破万亿大关。北向资金早盘一度净流入超35亿元，午后大举流出超80亿元。

　　截至收盘，沪指跌0.24%报3398.16点，深成指跌0.67%，创业板指跌1.07%。两市合计成交10344亿元，北向资金净流入超80亿元。

　　板块方面，保险、电力、银行、煤炭、券商、钢铁等板块均走低，食品饮料、航空、纺织服饰、酿酒等板块走强，数字货币概念表现活跃，军工板块亦走强。

　　沪指八月上涨2.59%，月线连续5月收阳；创业板指八月跌2.4%。

　　中原证券指出，8月整体消息面较为平淡，中美关系紧张引起多方关注，资金情绪总体较为谨慎。题材效应和前期估值分化格局加快市场轮动，创业板注册制利好有限，科技股持续承压，大盘蓝筹表现相对较好。从二季度财报中来看，机构资金增持中小创，减持上证50，且增持医药、电子和计算机等；平均通胀目标制暗示美联储宽松将加码，9月份国内整体通胀续升压力有限；9月A股将继续处于窄幅震荡行情中，行业轮动较为频繁，建议以大盘蓝筹为主线配置，战术性配置轮动热门行业板块，同时关注双节前传媒和消费的机会。建议短线继续保持仓位在中性6成水平，并以大盘蓝筹为主线，阶段性关注食品饮料、电子、传媒、电力设备及新能源、农林牧渔和券商等板块，长线继续建议关注金融、贵金属、消费蓝筹和优质成长股等。

　　中信证券表示，A股在9月将开启增量资金驱动的中期上涨。增量资金提供了上行的动力；扰动因素消散打开了上行的空间；基本面表现优异抬升了市场的底线。

　　首先，海外货币宽松预期强化，预计美元的宽松周期至少持续至明年二季度；国内政策重“定向”而非“转向”，且结构性的流动性引导也更有利于股市；同时，居民部门增配权益趋势延续，A股相对其它资产吸引力提升；9月A股增量资金流入预计将再次提速。其次，中美争端带来的扰动高峰已过；创业板注册制平稳落地，涨跌幅放宽并未造成市场冲击；同时，中报已平稳收官，解禁减持的压力高峰已过。最后，预计国内经济将逐月逐季快速恢复至常态化水平，政策支持下后续动能依然不减；企业盈利超预期，奠定了龙头品种后续业绩基准，抬升了市场的底线，提升了投资者对基本面弹性的预期。我们预计A股在9月将开启一轮中期上涨，驱动上是增量资金入场而非存量资金博弈，行业层面上是全局性的，行业内分化会加剧。

　　配置上要淡化风格切换思维，强化对顺周期与高弹性品种的配置。具体建议继续聚焦3条主线：受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种；绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。

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