9月金股名单来了：“金九”行情开启？券商看好科技+消费

　　原标题：9月金股名单来了！“金九”行情开启？券商看好科技+消费两大主线

　　经历了7月逼空长阳后，8月A股市场整体呈现结构性震荡调整的格局，沪指8月累计涨2.59%，深证成指涨0.88%，创业板指跌2.40%。

　　从行业板块来看，食品饮料，国防军工、交通运输、农林牧渔、汽车、机械设备等本月表现相对强势，尤其是食品饮料板块，自3月份行情修复以来，持续呈现攀升走势，8月份，食品饮料板块涨12%，今年以来已经累计上涨了62%。

　　休闲服务、商业贸易、医药生物、电子等跌幅居前。尽管医药生物本月小幅调整，但今年来累计涨幅仍超50%，达57.7%。

　　9月A股将如何走？目前，已有多家券商发表观点，多数券商对“金九”行情充满期待，也有部分券商认为9月A股将阶段性调整。

　　国盛证券认为，不论是外部风险，还是内部宏观流动性边际收紧，都不构成系统性风险。今年市场的主要矛盾，是以公募基金为主的机构增量资金持续入市之下，股市流动性极度充裕。因此，机构牛、结构牛将继续。震荡整固后，创业板将继续向3000点进发。创业板的阶段性调整，一方面是大涨后的震荡消化，我们6月中期策略看好创业板3000点后，一个月板块上涨30%。大涨之后短期的调整在所难免，也有利于行情走的更长远。另一方面也有医药板块大跌拖累的结构性因素：本次创业板调整在很大程度上是受到医药板块大跌拖累。

　　国盛证券看好科技+消费两大主线，关注科创板。1、科技+消费将是市场长期主线，聚焦科创板投资机会。2、景气角度：关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。　

　　安信证券也认为，今年市场底部坚定看多，旗帜鲜明的提出“复苏牛”判断并持续发布系列报告，随着近几个月A股走强，我们的观点也在不断得到验证。我们在7月12日提出，短期对市场判断转为中性，随着近1个半月以来市场转入震荡行情，我们的观点再次获得验证。当前我们对市场中期继续维持看多不变，核心逻辑是全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优，A股配置吸引力占优这三个核心因素都还没有破坏，牛市没有结束。

　　在具体配置建议方面，安信证券认为，行业配置的核心问题将是景气上行的确定性以及持续度。重点关注白酒、家电、化工、航空、造纸、军工、苹果链、云计算、信创、券商等。

　　中银证券表示，基本面修复趋势延续，流动性尚未面临拐点，市场仍将处于业绩因子主导的环境中。二季度基本面改善趋势延续，内外需有望持续改善；市场流动性环境维持合理充裕，海外疫情反复及中美关系波动或带来市场风险偏好波动，但市场盈利上行、增量资金入市趋势仍在，9月市场结构性行情可期。

　　行业配置上，中银证券建议关注业绩确定性带来的超额收益。下半年成长主线归来，关注新能源车、消费电子为代表的行业景气上行的部分成长行业机会；医药、食品饮料为代表的必需消费业绩稳定，外资增量下必需消费抱团仍将延续。主题上关注新能源汽车、国改、半导体、新三板精选层带来的投资机会。

　　不过，也有部分券商不看好9月行情，主要担忧大选前中美间博弈阶段性升级或对市场造成影响。

　　方正证券认为，9月将迎来牛市中的阶段性调整，核心原因为风险偏好在9-10月份存在阶段性回落的压力，主要是中美关系的变化，越靠近大选，中美关系的风险对市场造成的不确定性越大，后续需要关注四方面事件，一是美国签署香港自治法后的金融制裁，在8月初出台一级制裁清单之后，30-60天内将出台相关金融机构的二级制裁清单；二是地缘政治的风险，主要集中在台海和南海区域；三是对华为禁售半导体的缓冲期将在9月中旬截止；四是9月29日开始的总统辩论，将着重讨论美对华政策。其次，参考2005年以来四轮流动性宽松之后逐步收紧对全市场估值的影响，流动性二阶拐点确认之后全市场估值扩张的过程均进入阶段性暂停期。

　　附各大券商金股组合名单

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