时间:2020-10-29 18:34 | 栏目:个股 | 点击:772次
原标题:十四部委印发促消费方案:服务消费布局时机已至 关注这三个细分板块
来源:财联社
财联社10月29日讯,今日,发改委等14部门联合印发重磅文件《近期扩内需促消费的工作方案》,方案中涉及,在做好常态化疫情防控基础上,开辟服务消费新模式。包括积极支持餐饮恢复发展、加大旅游年票和一卡通发行力度、加大旅游宣传推广、增加社区生活服务消费与培育信息消费新习惯等举措。
据商务部新闻发言人高峰(金麒麟分析师)称,商务大数据监测显示,第三季度我国在线餐饮同比增长近10%,在线旅游增速已由负转正。
国泰君安宏观分析师花长春提出,经济复苏已走向需求自主修复的新阶段。消费、出口将接力投资继续助推经济向上。在内外共振之中,可选消费将成为后续消费复苏逻辑中的璀璨明珠,建议重点关注奢侈品(化妆品、纺服等)、地产后周期(家具、家电)、服务消费(旅游、酒店、航空)三个链条。
该观点的逻辑如下:从修复空间角度,必选消费未来上行空间已经有限,但可选消费依然处在回补进程中,叠加银行信贷结构向零售端切换,动能持续上行,同比增速大概率将超越疫情前水平。从政策角度,回顾年内中央与地方出台的多项促消费政策,利好相对集中在可选消费领域。
服务消费作为重点关注的领域之一,也被包括申万宏源、华安证券在内的多家机构强调。从已公布的9月份数据来看,消费市场持续好转,服务消费稳定复苏。市场销售连续两个月同比正增长,月度增速连续七个月提高。机构观点认为,布局契机已然来临。
从社服板块已披露三季报预告的公司情况看,大部分公司前三季度业绩仍然处于亏损状态,仅有包括中国中免、西安旅游、丽江股份等前三季度实现盈利。从三季度单季业绩看,按中值计算,以景区、旅行社、餐饮等个股单季业绩呈现逐渐改善的趋势。
国海证券社服分析师赵越称,考虑到国内疫情防控措施的完备,四季度出行需求预计能够保持平稳,社服主要板块及个股有望继续边际改善。
具体到投资标的,兴业证券梳理社服各细分板块,近期重点建议布局免税、酒店、周边游。免税板块推荐中国中免、王府井、格力地产、凯撒旅业及海南本地牌照预期海南发展等;以及需求复苏改善标的锦江酒店、广州酒家、首旅酒店、中青旅、宋城演艺、天目湖。同时建议关注因单月数据较弱导致股价调整较多,但仍然具备较强扩张能力的必选消费龙头家家悦、永辉超市、红旗连锁、步步高。
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