钱坤投资：风格转换进一步确认 把握核心资产的轮动机会

　　来源：钱坤投资

　　大盘分析

　　上证依然是3400-3500之内继续震荡且在五日线附近，技术上收敛走势预示方向选择越来越近。

　　创业板指数不得不提，最近走的实在是强，早已突破2900点来到了3000点附近，直奔3100点而去，是明显强于上证指数的，下周看看能不能继续加速还有能不能带起主板。

　　资金流向

　　今天两市成交额接近7800亿附近再次放量，结合市场的表现来看有理由相信基金经理们又开始活跃了。对于指数来说成交量的增加一定是好事，如果能持续下去那指数的继续向上是很大概率会发生的。

　　从资金风格来看，今天市场表现进一步确认了我们昨天的判断，今天就是核心资产进一步走强，题材小票继续走弱的局面。所以接下来我们要继续观察这种趋势是不是会延续下去，抱团大票或者叫核心资产的交易机会正越来越多，而短线情绪的亏钱效应正越来越大，这是需要特别重视的。

　　板块热点

　　昨天就说了市场风格开始出现了变化，短线情绪趋于冰点越来越难做，题材板块持续退潮。而指数与核心资产们却是越来越强，今天的市场表现进一步确认了这点。包括医美的风险以及该怎么做，包括我们一直看好的三条线，结合当前实时的行情，继续逐一点评：

　　1、消费：这个方向依然没有问题，不是一天两天就能改变的。但要结合当前的行情特点：一是市场风格的变化，二是我们一直在反复强调的“轮动思路”。

　　昨天食品涨的很好的票今天直接扑街，今天涨得好的是家用电器板块，但持续性是难以保障的，因为轮动的节奏，这些都是开盘就第一时间反应过来的。没有涨过会涨，而已经涨了的如果不是医美这种则不宜追高，哪怕是医美这种有穿越持续性的也不宜追高。

　　2、科技：其实一样的，一是要结合风格二是要注意轮动，如果是科技的中小票那今天肯定不要指望，昨天的两个半导体涨停今天是没有溢价的。但抱团大票里的科技票现在依然涨势不错。

　　二是各个分支的轮动，之前有表现的消费电子数字货币和芯片半导体今天肯定要调整，而之前没怎么涨的光伏今天就表现很好。这个大方向肯定是没问题。

　　后市展望

　　重点说两件事，第一件先说下医美板块，从昨天开始就说了连续高潮了是要警惕风险的，今天印证了预判。今天板块指数的跌幅一度达到了-3%，板块也有许多票出现了大跌，是这波行情一路走来最惨的一次或者叫分歧最大的一次，给两个要点：

　　1、短期不抄底不参与，继续观察调整幅度

　　2、不盲目看空，今天是强分歧但是依然无法确认是不是就此退潮，板块也没有出现破位，下周就能出结果。

　　第二件，今天市场的走势确认了昨天对于当前风格转换的判断，短线情绪越来越差，核心资产越来越好，所以从下周起核心资产将会替代“小盘+成长”成为我们三大方向的跟踪目标，消费与科技这两个不变。

　　并且核心资产下周起要关注这两点：一是与指数的联动，二是内部的轮动，当前既有点像过年前后又有所区别，区别就在于不会是同涨同跌，而是以轮动的形式进行。

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