*ST华映回复问询称具备持续经营能力 5月11日摘帽

　　*ST华映（000536）今日（5月9日）回复交易所问询函称，公司已恢复经营能力，毛利率为负跟面板行业投资大有关。

　　此外，*ST华映明日开市起停牌1天，于5月11日开市起恢复交易并撤销退市风险警示，股票简称由“*ST华映”变更为“华映科技”；股票交易日涨跌幅限制由5%变更为10%。

　　*ST华映原控股股东中华映管因经营不善，于2018年12月13日向我国台湾桃园地区法院申请重整及紧急处分，并于2019年2月单方面宣布对华映丧失控制力，中华映管事件发生后，拖欠公司30亿元货款无法偿还，公司原经营管理团队相继撤离，公司主营业务失去了最重要的客户，公司生产经营管理及主营业务一度陷入停滞，导致公司2018年、2019年净利润分别为-49.66亿元、-25.87亿元，导致累计未分配利润为负值、业务经营困难、运营资金缺口较大等情况。公司2019年度财务报告被审计会计师出具带有持续经营相关的重大不确定性的审计意见，主要是由于2018年底中华映管事件的发生且公司被中华映管拖欠30亿元货款无法收回。

　　为保证公司持续稳定发展，福建省电子信息集团筹划承接中华映管（百慕大）股份有限公司因质押融资到期无法偿还被法院裁定给渤海国际信托股份有限公司抵偿债务的部分股票，2020年福建省电子信息集团承接了上述股份中的28，260万股股份并于2020年11月12日成为公司的控股股东，福建省国资委成为公司实控人。

　　在业务方面，结合实际情况，公司调整业务模式，确立了“大面板、小模组”的发展战略，将发展重心放在面板业务上，聚焦中小尺寸显示产品，丰富产品类型，积极拓展客户。 模组业务由原主要生产车载产品模式转向生产面板配套模组模式，并加快整合模组业务。

　　近两年公司研发投入占营业收入的比重均在13%以上，自主研发的MOx金属氧化物 半导体（IGZO）技术，属于目前国内最先进氧化物器件技术。公司作为2017年新进入的面板厂商，已成功开发出内嵌式触控、刘海屏、水滴屏、打孔屏等相关产品，完成了5.5寸-14寸 等全系列手机及平板电脑显示屏产品全覆盖，目前公司的面板产品可应用于智能手机、平板 电脑、笔记本电脑、POS机、工业控制屏等领域。

　　经过积极拓展客户，公司成功进入三星、华为、 联想/Moto、传音、中兴通讯等世界知名品牌的供应商体系。公司IGZO技术的5.5寸高清手机显示屏已实现量产，正在有序推进联想、亚马逊、沃尔玛等品牌客户的认证工作。2020年公司现有产能3万片/月的面板产品产线已实现满产满销，面板产品供不应求，实现营业收入14.95亿元，较以往年度增长均超过50%。

　　2021年公司计划通过非公开发行股票募集资金进一步扩大面板产品产能，以满足市场需求，提升盈利能力。向包括公司控股股东福建省电子信息（集团）有限责任公司在内的不超过35名特定对象募资总额不超过28亿元，投入金属氧化物薄膜晶体管液晶显示器件（IGZO TFT-LCD）生产线扩产及 OLED 实验线量产项目，补充流动资金及偿还银行贷款。

　　由于公司模组业务失去车载模组客户，且客户重新认证周期长，公司加速整合车载模组产线，转向生产客户认证周期短的消费型产品，包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑、POS机、工业控制等模组产品，以便为公司的面板产品进行配套，提高产业协同作用，提升产品 附加值。虽然2020年公司模组业务仅实现营业收入6亿元，但毛利率已由-5%增长至12%。2021年公司计划通过对现有模组产线进行技术改造，提高模组产线的自动化程度，预计2021年底 模组产线的自动化程度将提升到90%，进一步提升效率，降低成本。

　　2020年公司实现营业收入21.94亿元，较上年同期14.74亿元增长48.83%；经营活动产生的现金流量净额4.58亿元，较上年同期增长186.88%；通过上述措施增加现金流入28亿元，除偿还到期借款外，公司营运缺口也从期初的40.01亿元减少到期末的30.63亿元。

　　*ST华映称，未来公司将通过新控股股东福建省电子信息集团的增信支持拓宽融资渠道、维持存量借款续融资、展延银团贷款期限，以补充公司流动资金，进一步减轻还款压力。同时，公司将通过继续整合存量资产、争取各项政府补助、申请留抵税额退税、推进司法程序追讨债权等措施。

　　针对毛利率为负的问询，公司表示，由于显示行业属于高资本投入、技术密集型的长周期产业，前期投入大，研发投入高， 显示行业特性决定了固定资产投资金额大，折旧成本高，所以2020年公司整体毛利率仍为负值。公司2021年第一季度主营业务毛利率已提升至11%，公司主要业务盈利能力提升显著。 未来公司计划通过扩大面板业务产能，提高规模效应，提升高附加值产品销售占比等措施， 进一步提升公司的盈利能力。

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