光伏扩产供需偏紧 多晶硅价再攀高位

　　见习记者 张智博

　　上周多晶硅价格继续走高。根据百川浮盈数据，6月4日多晶硅达到19.8万元/吨，周度涨幅7.03%，较上月同期上涨30.26%，年内累计涨幅260%。

　　分析认为，硅料厂家装置检修偏多，6月份大约3家装置检修或降负荷开工，市场供不应求矛盾加剧。在缺料的情绪持续升温的情况下，价格自然水涨船高，单晶、多晶价格均有较强幅度的拉升，虽然长单价格锁定，但散单报价一浪高过一浪，且价格普遍高位成交，进一步推高了硅料上涨预期。

　　硅料上涨同时，下游硅片6月初再次调涨，与硅料紧缺形成共振，叠加云南限电致使硅片产出受到影响，硅料、硅片均处于供应紧张状态，价格稳步上行。终端电池及组件迫于成本压力，价格小幅上涨，不过涨价受到需求下降的反噬，采购持续放缓。

　　硅片受硅料紧缺影响价格高涨，成本端压力进一步传导至下游电池和组件。目前下游采购持续缩水，海外订单已有部分取消或延迟。需求端压力增大，将一定程度压制硅料价格上行步伐，后期涨势或放缓。

　　光伏扩产推涨原料价格

　　5月20日，国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，指出2021年对于光伏发电扶持工作年内国家财政预算补贴将达到5亿元，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高。文件提出今年内要积极核准新增的风电光伏项目，实现保障性并网规模不低于9000万千瓦。根据发改委价格司之前的征求意见稿，西部证券预计今年户用装机约16.5GW左右，未来光伏装机将维持高景气。

　　多晶硅是光伏的主要材料。业内人士指出，硅料价格大幅上涨，主要系下游光伏产能扩张过快过大，终端需求严重超过原料供应所致。行业数据显示，2021年全球多晶硅总产能约57万吨，而下游硅片整体产能跃升至300GW，对应多晶硅需求78万吨。供需不平衡之下，硅料价格就被需求方逐步推高。

　　硅料涨价究其原因，一方面，多晶硅厂商与硅片厂商的扩产时间存在半年以上的错配，导致了供需方面的滞碍；另一方面，相较于产业链中“不那么赚钱”的多晶硅，下游“最赚钱的”硅片厂商激增进一步加剧了上游产能的吃紧。

　　原材料价格上涨令下游光伏行业承压。光伏行业协会发文称，现在原材料数倍以上的涨幅已严重威胁到行业的竞争优势，且已明显影响到今年的装机预期。协会呼吁行业同仁时刻保持清醒，毕竟只有退潮后，才知道谁在裸泳，同时希望行业认真思考企业短期和长期利益关系，推动产业不断降本。

　　上游原材料涨价也引起官方重视。国家能源局官网在5月27日表态称，高度重视新能源产业链价格上涨对光伏行业的影响，目前正会同有关方面研究2021年的光伏发电行业管理和价格等相关政策，下一步将推动政策出台，给行业发展创造相对明确的政策边界，促进行业平稳有序发展。

　　高增长光伏概念股

　　证券时报·数据宝统计，A股一季度业绩同比增长超50%且后市机构看涨光伏概念股名单。从上周行情来看，22股中12股累计上涨，占比过半。山煤国际以10.14%的涨幅夺魁，天合光能、中环股份和捷佳伟创随后，涨幅均超5%。福斯特跌幅10.94%，是唯一跌超10%的个股。

　　综合多项指标，一季度业绩翻倍、估值水平30倍以下且一致看涨空间超30%的个股共5只，分别是科华数据、横店东磁、福莱特、特变电工和科士达。其中，特变电工市盈率最低，业绩增幅最高。公司为国内输变电行业龙头，2020年多晶硅产销量6.5万吨以上。一致看涨空间由太阳能拔得头筹。

　　部分光伏概念股一览

　　代码

　　简称

　　总市值 （亿元）

　　滚动市盈率（倍）

　　上周涨跌幅（%）

　　600546

　　688599

　　002129

　　300724

　　300316

　　601908

　　002335

　　603185

　　601865

　　002056

　　002623

　　002518

　　000012

　　688680

　　600089

　　000591

　　600481

　　山煤国际

　　天合光能

　　中环股份

　　捷佳伟创

　　晶盛机电

　　京运通

　　科华数据

　　上机数控

　　福莱特

　　横店东磁

　　亚玛顿

　　科士达

　　南玻A

　　海优新材

　　特变电工

　　太阳能

　　双良节能

　　142.14

　　375.97

　　872.88

　　385.46

　　558.25

　　199.93

　　76.67

　　412.61

　　568.01

　　218.27

　　51.70

　　74.55

　　232.12

　　131.44

　　427.89

　　191.85

　　85.21

　　15.11

　　28.78

　　63.34

　　59.46

　　55.52

　　34.89

　　17.10

　　52.68

　　27.36

　　18.44

　　30.33

　　20.24

　　25.23

　　46.94

　　10.20

　　16.66

　　44.25

　　10.14

　　6.99

　　6.70

　　5.65

　　4.85

　　2.99

　　2.69

　　2.39

　　1.41

　　0.76

　　0.65

　　0.47

　　-0.39

　　-1.64

　　-1.87

　　-3.77

　　-3.87

　　（本版专题数据由证券时报财经数据库提供。翟超/制图）