时间：2020-07-22 07:49 | 栏目：大盘 | 点击：584次
一日售罄，百亿规模……一经推出便成市场“爆款”的头部券商公募化资管计划，成了公募江湖里游来的“大鲶鱼”。
从养在深闺的私募基金，转身变成网红产品后，今年二季度，东证资管、国君资管及中信资管的公募化产品净值增长率多在20%至30%，赚钱效应明显。
记者最新获悉，部分百亿规模的券商公募化产品由于收益率出色，引得增量资金持续流入。如中信资管明星产品中信证券红利价值将在22日开放申购，计划新增募集60亿元。其中，中信证券将在原已跟投1亿元的基础上再追加跟投4000万元。
新进重仓股二季度涨幅129%
二季度，A股市场逐步回暖，结构分化显著。其中，医药、食品饮料、科技等内需行业持续走强。
在火热的市场行情中，不乏有明星基金经理锁定了翻倍大牛股，并押下重注。
如东证资管的基金经理钱思佳，擅长消费股投资，其在二季度大手笔建仓中国中免，该股一跃成为东方红启元的第一大重仓股。中国中免二季度累计涨幅高达129%，三季度以来又再涨了28%。
也有明星基金产品的重仓股实现“多点开花”。
如中信证券红利价值一年持有混合保持了对基建、消费和科技方向的均衡配置，重点增持医药、食品、计算机、新能源车、金融等板块，并适度减持工程机械、农业等板块。该基金重仓股拓普集团二季度累计涨幅有71.59%。
国君资管的投资老将张骏则拓宽了“能力圈”，增加对新兴行业的配置。该公司旗下的公募化产品围绕消费升级和制造业升级，在二季度适时调整持仓结构。从其前十大重仓股看，主要的变化是降低对传统制造业的持股，转而加仓新兴产业，如其增持的先导智能，二季度累计涨幅超过23%。
乐观还是谨慎？仓位有升有降
今年以来，权益市场在大类资产配置中占据绝对C位。二季度，上证综指、深证成指分别大涨8.52%、20.38%，创业板指表现更亮眼，季度涨幅高达30.25%。但明星基金经理在仓位高低上却分歧不小。
其中，中信资管与东证资管是坚定的加仓派。中信资管较早实现公募化的两只基金均在二季度大幅加仓，平均加仓幅度超过20个百分点：中信证券臻选价值成长仓位从41.22%加到67.22%，中信证券红利价值仓位从65.34%升到87.5%。
中信资管权益团队负责人张晓亮认为，上半年A股行业分化程度接近历史极值，部分医药、消费与硬件科技品种有估值回调的风险，其他滞涨的行业存在更多值得挖掘的投资机会。预计三季度各板块表现将相对均衡，因此三季度计划逐步提高仓位，择机增配传媒互联网、汽车及汽车零部件、大消费、建材、SaaS、电子、金融等行业中的优质公司。
钱思佳也在二季度积极增持，其操盘的东方红启元仓位已从今年一季度的78.88%提升至83.89%。
不过，也有基金经理态度谨慎，选择在高仓位上做减法。相比一季度的仓位水平，二季度，国君资管明星产品国泰君安君得鑫仓位从92.84%降到87%，单日募集超百亿的国泰君安君得明的仓位也从92.11%降到86.23%，均有明显下降。
后续重点把握基本面复苏
三季度以来，A股在经历了一轮快速上涨后进入整理，市场情绪也出现变化。
对此，国君资管张骏对记者表示：“目前指数在3300多点，再往上是3400多点。在这个位置，上下一两百点的范围内，市场还没有像一些人所担心的那样，出现了整体性的泡沫。不管从哪个角度来看，权益资产的配置价值还是比较明显的。”
东证资管钱思佳也认为，展望下半年及2021年的全球和中国经济，可能会出现“流动性增速下降、基本面复苏上行”的情况。“我们将会积极寻找基本面复苏带来的投资机会。”
中信资管分析认为，未来一个季度股票市场依然会围绕经济复苏和疫情防控展开博弈。流动性宽松依然为市场提供了友好的大环境。在此背景下，市场出现系统性下跌的概率较低。随着经济的复苏和上市公司业绩的兑现，预计市场仍将呈现分化状态，业绩持续超预期的股票将成为投资者超额收益的主要来源。