300亿窗口指导被辟谣 央行流动性超预期了

虽然我们没有天量放水，但也不可避免的宽松。盘后6月金融数据出炉，6月M2同比增长11.1%，社融34300亿，比预期多出4000亿，钱依然很多。正因为流动性的宽松，监管层才急于抑制疯牛，因为太容易亢奋了。

在一系列政策组合拳下，今天大盘停下了疯牛，金融地产带头砸盘，上证大跌2%。但创业板国家队手里没啥筹码，所以没砸下来。大盘重回3400下方，不知道领导满意了吗？

本周上证涨了7%多，深成指大涨9.96%，创业板飙涨12%多，是2015年来最佳的一周。确实过于疯狂了，周五刹刹车也是好事儿，走的太快会扯着蛋！毕竟，要生日子过得去，头上就得有点绿。

有了2015的前车之鉴，管理层已经提前警示，严打配资/减持/限购/IPO加速，连续打出了四道金牌。效果立竿见影，北上资金也很给面子，今天罕见净流出了，盘中最多砸盘50亿，但尾盘又抄底回来了，真会玩！

为了给市场降温，监管层真的用心良苦，大招一个接一个。今天中午财新传出一条消息，说单只基金首募规模不得超过300亿！但很快界面出来辟谣，说证监会未作任何限制。

收盘后中证报证实，监管部门要求基金公司上报基金预计发行规模，但没说300亿上限。中国基金报也证实，并没有对300亿作出窗口指导！

当然，其实意思大家都懂，最近多个爆款基金，不管申购时多火热，募资规模上限都是300亿，这不只是巧合，而是一条隐形红线了，机构必须讲政治啊！

刀锋认为，300亿上限非常高了，只有极少数基金超过这个数，实质影响并不大！管理层心态还是希望牛市能延续，不想一棍子打死。

但也不会简单粗暴干预，随意对市场表态，最多用无形的手调控一下，以免断送了大好局面。现在需要一场牛市，不然怎么支持实体经济，怎么推出注册制，怎么批量发IPO呢？

在低利率大环境，银行理财借道基金投向股市，已经是历史的趋势，短期内不会逆转。另外，从家庭资产配置角度，后边还有卖房炒股的预期。现在的每一次调整，都是给踏空者上车机会，洗洗更健康！

今天大盘虽然调整了，但涨停股依然过百只，这说明什么？场内资金只是在做切换，但而非出逃。所以今天调整是良性的，不可能天天涨的。不要慌，这趟飞驰的列车，还没到轻易下车时。

……

对于这轮行情，大家都说注册制，或者改革牛，但本质上是放水牛！全球无底线的大水灌溉，因为中国抗疫做的最好，要倒灌进来A股避险。

 

虽然我们没有天量放水，但也不可避免的宽松。盘后6月金融数据出炉，6月M2同比增长11.1%，社融34300亿，比预期多出4000亿，钱依然很多！

正因为流动性的宽松，监管层才急于抑制疯牛，因为太容易亢奋了！7月还是抗疫特别国债发行的高峰期，社融数据还会继续增长，这对A股是巨大刺激。

所以，监管层继续降温，IPO批文发了7家，加上科创板的6家，是N年来以来发的最多的一周。但远低于市场预期，刀锋本来预测应该至少10家的。估计也可能没多少库存了，都等着注册制出来一起上呢！

这周行情确实很疯，都有点不真实了，刚吃晚饭时刀锋仔细想了一下，这轮行情的逻辑：

管理层是希望有一轮节奏“可控”的牛市，而不是2015年那种带来股灾的疯牛。这轮牛市，要慢慢搞（美股连续牛了10多年，咱们至少要维持两三年吧），配合注册制改革，能切切实实的帮到实体经济和科技创新。

控制牛市节奏的工具，刀锋认为主要有三个：基金发行审批，IPO批文，国家队。

昨晚，二三线国家队社保和大基金小试牛刀，但更重量级的证金汇金，还没有下场砸盘！今天中午动用“限制基金发行规模”的杀手锏，打压市场立竿见影，说明是有一定作用的。

但关于限制基金发行规模，刀锋仔细翻了下媒体报道，相关措辞和监管方式很温和，至少比年初打压科技类基金时要宽松的多。300亿规模上限定的很高了，而且还否认了窗口指导，实质影响并不大。

刀锋认为，基金发行不会停（还在疯抢），新股民仍在源源不断进场，踏空的老股民也有很多，每天超过1.5万亿的巨量成交，上涨行情还远未结束。牛市中的调整一般都很短暂，不用慌。

选股方面，建议关注强者恒强的人气龙头。周末好好复复盘，市值200亿以上，日成交额超过10亿，且技术形态趋势向上的个股，回调都是买入时机。

最后提醒一句，疯狂一周之后，快牛可能要转慢牛了！主要有几个因素导致：

1、注册制的扩大化，7月22号创业板开始注册制，一下几十上百家公司上来，对市场会带来一定压力。

2、7月20号前后政治局开会对下半年经济工作进行部署，对下半年经济有重要定调，货币政策上会不会变向？资本市场的新定位等，会带来巨大的影响。

3、“国家队”在15年救市所掌握的筹码，会不会像平准基金一样来控制节奏？比如加速套现等等。

今天又到周末了，本周最幸福的一群人，应该就是中国股民了！5年磨一剑，终于等来了疯牛。就像异地恋的姑娘，等来了男朋友，但悠着点是好事，不能太血气方刚了！

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