道达投资手记：A股显示韧性 是否走强以史为鉴

　　最近，朋友们应该都听过格力电器的消息。孟羽童顶着“董明珠接班人”的光环在网上迅速走红。而就在网络热议的时候，当当网创始人李国庆来了一个神预言，直接掀了底牌：“董明珠扬言要把自己的女秘书培养成第二个董明珠，这一看就是炒作，目的就是为了直播带货，要自己孵化网红。”

　　格力与美的公司有动向

　　目前，这个预言似乎验证了。据媒体报道，近日格力申请注册多个“明珠羽童”“孟羽童”“羽童”商标，国际分类含广告销售、科学仪器、方便食品等，当前商标状态均为申请中。与此同时，抖音账号“明珠羽童精选”悄然上线。截至11月28日17时，该账号发布了5个视频，其中4个都是孟羽童为格力电器带货。从11月24日到28日，“明珠羽童精选”的粉丝数量就从7000涨到8.7万。

　　这样看来，李国庆说的倒是有几分道理。孟羽童的走红给企业家直播带货提供了一个新思路。

　　一直以来，谈起格力电器，投资者都会想到美的集团。格力这边在忙直播带货，美的在做什么呢？11月27日，美的控股总裁何剑锋出席了盈峰环境第二届科技创新总结表彰大会，1000万元重奖科技功臣。而就在前几天，美的集团还曝出私有化德国库卡的消息，打算加大力度发展机器人赛道。

　　同一个时间段，两大家电龙头企业不同的操作都引起了市场关注。网红包装确实短时间就能看到成效。反观技术创新，却需要相当长时间的投入和积累，短期很难见到成效，可一旦创新获得认可，产生的经济效益就会很明显，引领行业发展，“护城河”也会相当高。

　　当然，对于产业大佬的动向，无意评论对错，只是就事论事，站在一个普通投资者的角度，达哥更看好美的集团这种战略眼光和产业布局的打法。

　　目前仍然是局部性行情

　　印象中，昨天是今年A股最硬气的一天。上证指数、上证50指数、沪深300指数微绿。于是就有人喊出各种口号，感觉有点像被骂了多年莫名就反转迎来掌声一样。其实，在达哥看来，A股昨天只是有韧性，要说有多强，也不见得。

　　为什么这么说呢？首先从涨跌比上看，两市超过2800只个股下跌，赚钱效应不见得多好，早盘抄底的人可能盈利也不一定多。达哥之前提到了正反馈，倘若这些早盘抄底的，在未来几天都能赚钱，这就是一个积极的信号。其次再来看走强的板块，除了消息刺激的医药题材外，资金仍然集中在前期走强的方向，还是一个局部性行情，这跟之前的市场风格没啥差别。

　　此前，我们预判了上证在3535点附近的密集成交区有支撑，昨天一开盘就验证了，这个3535点取的是大概的中值，沪指开盘在3528点，这点细微的差别大可不必纠结。没有消息刺激，短期跌破这个支撑的几率不大。

　　对于指数的看法，达哥的观点很明确，昨天只是显示了韧性，走强还需要继续证明，观察后续几天的表现。这个可以以史为鉴，比如上证指数在2019年8月15日和2020年6月12日，都是低开高走，后续几天的走势就是走强的表现，可以作为参考。

　　板块走得很割裂，老白马蓝筹继续“坑”，赛道股们“抱团”取暖。这应该是人类面对危险时的一种本能反应。最明显的就是达哥此前提到的军工板块，景气度高、确定性好、跟宏观经济相关度也不大，自成一派，受到资金关注在情理之中。

　　这几天，看到了新发布的《中国统计年鉴-2021年》，里面的行业薪酬和当下的行业景气度不谋而合，这就已经很能说明问题了。

　　有朋友留言说，权重板块的大金融和白酒业绩不错，上周也能看到盘中有资金在动，可都没能成势。达哥觉得暂时没必要去碰，完全可以等他们走强以后，回调再看。

　　这几天，各种消息可能会不断刺激A股，盘面波动会很大，大家要有心理准备。

　　（张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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