时间:2021-12-13 02:57 | 栏目:头条 | 点击:522次
每年年底,机构都非常关注市场风格是否会发生切换。从过去两周的市场表现看,食品饮料、建筑材料、非银金融、家电等行业涨幅居前,前期涨幅较大的电气设备、有色金属等行业表现欠佳。
从上周市场表现看,前期调整较多的蓝筹股表现抢眼。白酒龙头贵州茅台和五粮液、安防龙头海康威视、电子龙头立讯精密、免税龙头中国中免等,表现均颇为抢眼,其中立讯精密的周涨幅高达17%。
沪上某基金分析人士表示,临近年底,机构投资者关注的重点各不相同,这主要取决于今年以来的业绩表现。对于今年业绩抢眼的基金经理来说,关键是保住前期的胜利果实,不要在最后一个月内翻船;对于业绩较差的基金经理来说,必须抓住这最后的冲刺阶段,把业绩做上去。
“临近年底,机构博弈气氛趋浓,但态度也更谨慎了。对于基金经理来说,追求有业绩的蓝筹股是相对稳妥的做法,这也是年底低估值品种表现相对较好的原因之一。”上述人士分析道。
在华南某公募基金经理看来,年底风格切换的背后,不仅要关注资产端,更要关注负债端,因为对于出资方的险资等机构来说,同样有考核要求。每年年底部分险资会选择赎回部分收益抢眼的基金,换成他们认为更具有成长性的基金。这些出资人的申赎情况,也会给市场带来一些扰动。“前期涨幅较大的行业基金会被赎回一些,买入滞涨的行业基金。”
从机构调研的情况看,前期滞涨的蓝筹股受到机构的强烈关注。海康威视投资者关系记录表显示,10月以来,就有430多家机构前去调研这家安防巨头。其中陈光明掌舵的睿远基金,有6人组团参加,陈光明和两名重量级基金经理傅鹏博和赵枫罕见地同时现身。
12月9日,伊利股份的定增公告显示,景林资产、高毅资产以及高瓴旗下的礼仁投资等知名私募参与定增。过去一年多来股价持续震荡的伊利股份,近期在40元上下震荡。此次定增价格为37.89元,在折价幅度有限的情况下,机构参与定增并且还有锁定期,凸显机构对整个乳业后市的看好。
尽管蓝筹股受到关注,但机构认为高景气行业依然是未来的市场主线,当前市场风格变化或许仅仅是短期扰动,长期还是要关注上市公司的业绩表现和综合竞争力。中银证券认为,明年市场的主线依然是科技成长,包括锂电、光伏、半导体、TMT软科技、专精特新制造业等方向。