家电出口换挡

　　李华清

　　中国外贸再一次展现出强大韧性。但重要品类中的家电出口值却正在失速。

　　3月7日，海关总署发布的数据显示，按美元计价，今年前2个月，中国进出口总值达到9734.5亿美元，同比增长15.9%。其中，出口值达到5447亿美元，同比增长16.3%。

　　在经济学家们看来，今年前2个月实现两位数的出口、进出口增速已经是相当不错的成绩，反映了中国出口产品的竞争力以及工业生产的稳定性。

　　但值得关注的是，今年前2个月进出口实现平稳增长的背后，也出现了不少新变化，包括欧盟替换东盟成为中国第一大贸易伙伴；对美国、中国香港的进出口增长速度远低于2021年；占出口总值将近6成的机电产品虽然实现了出口值的正增长，但机电产品中的重要品类家用电器出口值却出现下滑等。根据海关总署发布的数据，2022年前2个月，以人民币计价，中国家用电器出口值达到897亿元，同比下降5.9%。

　　进出口的变化一定程度上折射出多变的经济形势。此外，俄乌战争的爆发，也给中国2022年的外贸态势增加了不确定性。

　　“开门稳”背后的新变化

　　记者从电企业格兰仕处获悉，2021年格兰仕出口值同比增长20%，然而，今年前2个月，格兰仕的出口值仅实现5%左右的增长。

　　与格兰仕的情况类似，2022年前2个月的出口值远赶不上去年出口值增速的还有TCL（集团）。记者从TCL（集团）处获悉，2021年TCL（集团）的出口值达到194.2亿美元，同比增长70%，但今年前2个月，TCL（集团）的出口值为27.7亿美元，同比增速降到了2.2%。TCL（集团）的出口产品主要有液晶面板、家电等。

　　今年前2个月，格兰仕出口值增速“跑输”全国总出口增速的情况，或许正是家电产品出口值下滑的折射面之一。

　　格兰仕方面认为，海外部分产能的复苏，对中国家电出口造成了一定影响，今年中国家电出口不太可能保持高速的增长，但其同时认为，按美元计价，2021年前2个月，家电出口值的同比增速超过了90%，在去年高速增长的情况下，今年出口值有所回调在所难免，中国制造、中国家电在全球已经是金字招牌，相信凭借生产规模、供应链配套和较强的国际竞争能力，未来在保持扩大产业优势的基础上仍会实现出口增长。

　　在出口产品方面，尽管海关总署没有单独披露今年前2个月防疫物资的出口情况，但平安首经团队认为，在全球新增确诊人数下降、海外多个国家和地区逐步放开防疫措施后，海外对防疫物资的需求减少，防疫物资对我国的出口拉动将会减弱。

　　海关总署在进出口监测分析专题文章里曾披露过2021年时防疫物资对中国出口的拉动情况。2021年中国对“一带一路”沿线国家的进出口规模达到11.6万亿元，同比增长23.6%，占当年进出口总额的三成。2021年，中国对“一带一路”沿线国家出口医药材及药品1181.3亿元，增长168.6%，其中，出口人用疫苗675.2亿元，激增47倍。

　　从进出口商品主要国别（地区）维度来看，今年前2个月，中国对美国和中国香港的进出口规模增速有了较大的回落。海关总署的数据显示，按人民币计价，2022年前2个月，中国对美国的进出口规模增速为9.7%，而2021年时这一数字为20.2%。按人民币计价，2022年前2个月，对中国香港的进出口规模增速为1.5%，而2021年时这一数字为20.5%。

　　结合2022年以来香港疫情的情况，对香港进出口规模增速降低较好理解。平安首经团队认为，这是由于疫情之下，中国大陆借道香港的转口贸易减少。而我国对美国进出口以及出口规模增速的回落，则被平安首经团队认为是美国补库存需求减弱。

　　中信证券研报指出，自2021年第四季度，美国的零售库存销售比已经回升，但依然处于历史相对低位。一定程度上可以预测，即使未来我国对美国出口规模的增速有所回落，但整体规模依然庞大。

　　美国、欧盟和东盟一直是中国重要的贸易伙伴。2021年时，中国前5大贸易伙伴依次为东盟、欧盟、美国、日本和韩国。2020年11月，有15个成员国（包括东盟的10国和中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰）签署了区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），2022年1月1日，RCEP正式开始生效，首批生效的国家包括文莱、新加坡等东盟6国和中国等非东盟4国。有中国企业已经尝到RCEP生效带来的效应。格兰仕方面即向本报记者介绍称，今年前2个月，格兰仕的东南亚市场增长显著，增速同比增长48%，背后的原因之一，就是RCEP生效实施。

　　不过，以人民币计价，2022年前2个月，中国对欧盟的出口规模增速达到21.4%，明显高于对东盟出口规模10.6%的增速，欧盟替代东盟成为我国第一大贸易伙伴。

　　展望未来，中国与东盟的贸易前景看好。除开RCEP逐步生效释放的效应外，自1991年中国-东盟建立对话关系以来，过去30余年里，中国与东盟的贸易规模快速增大。海关总署的数据显示，1991年至2020年期间，中国与东盟贸易规模年均增长16.5%，比同期中国外贸整体年均增速高出3.4个百分点，截至2021年，中国连续13年保持东盟第一大贸易伙伴地位。东盟主要从中国进口机电产品、纺织服装，中国主要从东盟进口农产品、橡胶、煤等，这些产品都是各自在国际贸易中的优势出口产品。

　　与多个国家或地区建立良好的贸易合作关系，或许恰恰是中国外贸能保持韧性、抵抗风险的基础条件之一。

　　今年外贸形势的新变数

　　外贸数据能反映中国企业进出口的规模，却不太容易反映中国企业通过外贸业务实现的利润水平。

　　格兰仕方面向记者表示，今年家电行业整体出口面临不少困难和挑战，有的困难已经算得上是老生常谈，例如原材料涨价、海运运费高、国际环境的不确定性等，格兰仕要发动全产业链积极应对，对内增产提效，对外深入开发市场，加大自主品牌的推广。

　　中信证券的研报称，在看到出口高增的情况下，还应关注外贸企业的经营压力，集装箱出口运价指数依然是疫情发生前的四五倍。

　　此外，俄乌战争的爆发，也给全球贸易带来较大的不确定性。

　　中泰证券研究所政策组负责人、首席分析师杨畅向本报记者表示，要预测俄乌战争对我国外贸乃至全球贸易的影响，还是要回顾一下国际金融结算体系。近日，俄罗斯部分银行被宣布排除在SWIFT系统之外，SWIFT目前对接了全球超过11000家银行、证券机构、市场基础设施和企业用户，覆盖了超200个国家和地区。美国在SWIFT系统中话语权较大，在过去，美国就曾利用SWIFT系统分别对伊朗、朝鲜实施金融制裁。尽管已出现一些替代SWIFT的系统，但替代性有限，将俄罗斯排除出SWIFT系统，可能会给俄罗斯的出口造成负面冲击。

　　杨畅认为，在大宗商品方面，能源、金属、农产品三个维度可能受到扰动。俄罗斯是能源出口大国，在原油、天然气供给方面举足轻重，俄罗斯原油产量占到全球产量的12%。能源供给端一旦发生变化，会导致油价、气价以及下游相关产品，例如肥料价格，都存在上行的可能。俄罗斯也是部分金属矿产的生产大国，例如钯、锑、镍、铝等，钯的产量占到了全球40%左右。俄罗斯是全球最大的小麦出口国，乌克兰是小麦和玉米出口大国，两国还是菜籽、葵花籽的出口大国。

　　而反观中国的进口情况，农产品、铁矿砂及其精矿、原油，不光是中国进口的重点商品，还是重点商品中进口值较高的商品。

　　杨畅认为，俄乌冲突可能会导致全球贸易格局出现短期的总量收缩与长期的结构调整。能源方面，最为依赖从俄罗斯进口油气的欧元区，若面临供给收缩，受到影响较大。对俄采取制裁手段，可能会导致俄罗斯加速将油气出口重心从欧洲转向中国，进一步确保中国的能源供应。农产品方面，短期扰动相对不明显，但长期来看，如果全球进口农产品的需求转向南美与北美，可能会刺激国际粮价上行。

　　中国与乌克兰贸易方面，中国从乌克兰进口大量初级产品，包括矿产品和植物产品，同时，中国对乌克兰出口大量的工业制成品，例如机电产品等。俄乌冲突如果持续，难免也会对相关产品的贸易造成影响。

　　在一些企业家看来，中国企业的出口方式有待改变，可以在全球布局生产基地，虽然会降低整机产品的出口值，但可以带动中间件的出口，减少贸易摩擦等风险对于出口业务的负面影响。

　　比如，TCL（集团）创始人李东生在今年两会采访时就曾表示，“如果还是按照传统的产品出口方式来做出口，增长很快就会到天花板。”他认为，相对单纯地出口成品，外国更欢迎中国企业在当地建设工厂，这样一来可以增加当地的就业，二来可以增强当地的制造业实力，一些发达国家已经开始警惕自身的产业空心化问题。

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