时间:2020-07-24 17:27 | 栏目:研究 | 点击:546次
【今日直播】
川财2020中期策略会|食品饮料:集中度提升与消费行为改变为主线
广发基金姚曦:中芯之后,我国芯片市场投资价值分析
上交所郑力海、华夏余昊:如何使用ETF和衍生品进行资产配置?
国盛张启尧、华夏轩伟:为何看好科创牛?科创50指数投资价值分析
川财2020中期策略会|海外:疫情下全球资本市场的挑战与机遇
郑志勇:“黄金坑”来了如何选择好基金
长盛基金郭堃、长江证券邬博华(金麒麟分析师):如何看待新能源行业?如何挖掘长期牛股?
华盛证券钟俊锵:波动市场中的港股防守策略
温莎资本熊琦:业绩为王——一切不能兑现业绩的上涨都是耍流氓
原标题:涨到银行“怕”?黄金股逆市上涨,金价连续上攻逼近历史高位,资金疯狂涌入黄金ETF
7月24日,A股市场再度上演集体重挫,超过3500只个股下跌。
一直以来被视为“避险资产”的黄金,再次闪耀出夺目的光芒,黄金期货价格逆市上扬收涨。值得一提的是,在股市颇为动荡的本周,金价近日依然保持连续攀升,成为当前资本市场最为闪耀的投资品种之一。
截至7月24日下午收盘,沪金期货主力合约收报420.40元/克,当日上涨1.56%,盘中最高触及421.40元/克,刷新沪金上市以来的历史最高价。值得一提的是,这已经是沪金日K线连续走出的第5根阳线,本周以来,沪金价格累计上涨5.16%。
最近4个月,沪金价格几乎呈现单边上涨的格局,从3月17日盘中的最低点330.12元/克一路上涨至如今的420.40元/克,累计涨幅高达27.35%。
国际金价的表现基本与沪金趋同,近日上攻势头猛烈。
截至发稿时间,COMEX黄金期货主力合约价格报1885.6美元/盎司,微跌0.23%。不过,7月17日至7月23日这五个交易日,COMEX黄金价格均保持上涨,仅这五天的累计涨幅就达到4.01%。其中,7月23日盘中最高价达到1897.7美元/盎司,一度逼近1900美元/盎司的整数口大关。
3月底以来,COMEX黄金价格经历了一轮迅速反弹修复,随后自4月中旬开始进入平台期,横盘整理了两个月后再度上行,近日涨势明显变强,金价也已经十分接近2011年9月创出的1923.7美元/盎司历史最高价纪录。
受益于黄金价格的走强,贵金属成为7月24日A股市场上跌幅最小的一个板块。
截至收盘时间,多只黄金股仍然强势收红,赤峰黄金(600988)、湖南黄金(002155)、西部黄金(601069)的涨幅超过2%,其中,赤峰黄金涨幅最大,高达6.71%。
银行都被涨“怕”了?
7月23日,中国银行(维权)发布关于调整代理个人客户上海黄金交易所业务参数的公告,调整该行保证金比例乘数。(客户保证金比例=上金所保证金比例×比例乘数。)
公告称,自2020年7月24日20:00夜盘开市时起,比例乘数由140%调整为150%。同时调整该行延期交收合约的个人客户限仓额度。自2020年7月24日20:00夜盘开市时起,各黄金延期合约由多空各1000千克调整为500千克,白银延期合约由多空各20000千克调整为16000千克。
7月22日,上海黄金交易所发布公告称,由于近期黄金价格大幅波动,根据有关规定,决定对Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约交易保证金比例和涨跌停板进行调整。自2020年7月23日(星期四)收盘清算时起,Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约的保证金比例从8%调整为9%,下一交易日起涨跌幅度限制从7%调整为8%。
全球黄金ETF持续净流入
除了价格的连番上涨,另一个值得关注的趋势是,对黄金用脚投票的投资者也越来越多。
世界黄金协会数据显示,截至6月,全球黄金ETF已连续7个月出现净流入,创下历史纪录。6月全球黄金ETF总量增长104吨(约合56亿美元,相当于总资产管理规模的2.7%),这令其总持仓达到了3621吨的历史新高。
无论是在吨数上(超过了2009年创下的646吨总增长纪录),还是在净流入价值上(超过了2016年创下的年度净流入230亿美元的纪录)。今年上半年,全球总流入达到了734吨(约合395亿美元),远超过去的年度流入纪录。
从其他角度看,上半年的净流入远高于全球央行购金量在2018和2019年创下的多年高位,也相当于今年上半年全球黄金矿产的45%。
黄金的中长期前景仍被很多业内人士看好
兴业证券首席全球策略分析师、兴证国际副行政总裁张忆东,在其发表的策略报告中多次提及黄金的投资机会,他明确表示继续立足中长期推荐黄金,阶段性推荐具有更强弹性的黄金股。长期来看,金价有希望挑战历史新高并达到难以预测的高度。
“第一,在未来一段时间内地缘政治不确定性的大环境下,黄金的(避险)功能在可预见的将来会很好。第二,全球陷入衰退,在衰退的过程中美联储欧洲央行乃至于中国的人民银行,都在实施积极的货币政策,基于信用货币的扩张和极度宽松,黄金从三五年的角度来说确实相对于纸币,相对于超发的信用货币而言,肯定会升值。第三,抗通胀问题,目前都是有关通缩及衰退的预期,黄金短期时常会有波动,并没有呈现出一条线上涨趋势,主要是因为短期的实际利率对于黄金有压制,与此同时看好黄金的人又较多,黄金的交易会比较拥挤,以至于产生短期震荡。从以上三方面分析,可以得出,黄金长期是乐观的,短期有波动,在短期波动的时候就是逢低买入黄金的好时机。”张忆东在最新接受媒体采访时表示。
东证衍生品研究院贵金属高级分析师徐颖指出,金价持续上涨,伦敦金一度接近1900美元/盎司,羸弱的美国经济、第二轮财政刺激提上日程、以及中美摩擦增加是支撑黄金不断的走高的主要原因。
首先,美国当周首申增加140万人,就业市场在疫情加剧后再度走弱,消费者信心指数超预期下降,短期对经济复苏前景转为悲观。其次,美国新一轮1万亿的财政刺激推出在即,将再度提升财政赤字,下半年发债压力增加,美联储购债速度可能加快,货币政策维持兜底状态,而空前团结的欧盟就复苏基金达成协议,欧元走强美元走弱,负利率和弱美元均利多黄金。最后,中美紧张关系升级,避险情绪挥之不去,市场风险偏好受到打压,无论是投机资金还是ETF配置资金均在流入黄金。
“当前支撑金价上涨的逻辑稳固,预计金价短期内测试1920美元/盎司前期高点,中长期的上涨空间广阔,适合长期持有。”她说。