8月4日盘前策略提示：短期内结构性收益机会仍占优

　　周三，上证综指跌0.71%，报3163.67点，深证成指跌1.14%，创业板指跌1.86%。板块方面，国防军工概念股、光刻胶概念股、国家大基金持股板块领涨；减速器概念股、一体化压铸概念股、钙钛矿电池概念股领跌。宁德时代一度失守500元整数关口。

　　海外市场上，周三，美股三大指数全线上涨，道指涨1.29%，标普500指数涨1.56%，纳指涨2.59%。迪士尼涨4.08%，苹果涨3.82%，中概股方面，金太阳教育涨31.38%，乐居涨25.75%；新能源汽车股涨跌各异，蔚来汽车涨0.59%，小鹏汽车跌4.89%，理想汽车跌0.41%。

　　【晨会焦点】

　　1、开源证券：全面注册制驱动市场扩容，大投行业务直接受益

　　2、中金公司：储能温控的需求将大幅提升 市场空间有望打开

　　3、广发证券：衰退预期升温 风险资产回落

　　【研报精选】

　　中信证券：新能源需求持续向好，稀土产业链方兴未艾

　　中信证券研报指出，短期来看，历史上稀土生产指标公布时间一般在7-8月份，我们预计按需投放的原则不会改变，下半年供给增速区间或为20%-30%。当前时点是缅甸传统雨季，稀土进口矿供给扰动仍在，近期新能源汽车等下游的修复预期总体向好，四季度是新能源汽车、消费电子等稀土永磁下游的传统旺季，稀土产业链相关企业开工率预期有望回升。中长期来看，根据弗若斯特沙利文预测，2025年我国及全球的稀土永磁材料产量将分别达到28.4万吨和31.0万吨，预计未来全球高性能钕铁硼供给增量或主要集中在中国；随着新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等下游需求高速增长，稀土价格或将高位运行，产业结构有望持续优化，稀土永磁行业集中度或进一步提升。2021年是稀土全产业链的利润拐点，总体来看预计今年二季度相关企业利润同比、环比均维持高增势头，供需、政策的有力支撑下，2022年稀土价格中枢或稳步抬升，量价齐升下产业链利润或持续超预期，持续推荐稀土全产业链战略配置机会，重点关注稀土永磁板块的成长价值。

　　中信证券：持续推荐半导体设备、零部件国产化机会

　　中信证券研报指出，当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著；另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，获得持续份额提升。我们认为，中国大陆拥有全球最广泛的电子制造、终端品牌和市场需求优势，下游需求带动上游供应链转移是顺应历史潮流的趋势，一方面国内在成熟制程领域仍与海外厂商具有充分合作基础，强调商业共赢，另一方面从供应链安全考量有望加速国产设备、零部件的研发、验证，建议关注国产化趋势下设备、零部件的发展机遇。

　　国泰君安：重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会

　　国泰君安证券认为，能源保供和能源转型为当前核心矛盾。重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会，推荐细分领域龙头标的。火电及转型：多能互补顺应能源转型趋势，存量资产价值重估，转型打造第二成长曲线。新能源：电量平衡的增量主体，装机增长明确，政策催化值得期待。综合能源：双碳目标下的新兴赛道。

　　银河证券：下半年家电需求改善，关注两条主线

　　银河证券近期研报表示，展望下半年，家电行业面临的原材料涨价，海运不畅等外部负面因素逐步减弱，稳增长背景下地产景气度边际改善，促消费政策逐步落地、疫情压制的需求释放等因素推动家电需求改善。建议关注两条主线，一、受益于基本面改善的传统家电龙头，二、关注景气度处于高位的细分行业龙头。

　　中金：数字钥匙有望伴随技术升级带来更多新的机遇

　　中金公司研报称，数字钥匙，顾名思义就是将汽车钥匙数字化，以智能设备为载体实现汽车钥匙功能。根据高工智能汽车，2022年第一季度中国乘用车数字钥匙渗透率达20%，汽车钥匙虚拟化蔚然成风。我们认为数字钥匙是提升人车交互智能体验的重要技术方向，有望伴随技术升级带来更多新的机遇。

　　中信建投：碳达峰孕育新蓝海 装配式、光伏建筑与智能用电成明日之星

　　中信建投证券认为，城乡建设领域碳达峰实施方案发布，建筑行业迎绿色化新机遇。建筑行业将在“双碳”目标中扮演重要角色，建造和运营环节是关键。推进绿色低碳建造，装配式建筑成重要抓手。打造零碳建筑运行，实现“光储直柔”是重要抓手，具体而言包括BIPV和智能用电。

　　【行业风口】

　　1、国家电网：积极扩大有效投资 年底前再完成投资近3000亿元

　　国家电网有限公司8月3日召开重大项目建设推进会议，公司董事长、党组书记辛保安强调，要认真落实国家发展改革委、能源局工作要求，积极履行“三大责任”，加快推进“四个一批”。一要积极扩大有效投资。发挥电网基础支撑、投资拉动和服务保障作用，到年底前再完成投资近3000亿元，尽快形成实物工作量，释放市场需求。公司在建项目总投资达到1.3万亿元，带动产业链上下游投资超过2.6万亿元。二要扎实开展前期工作。三要加快项目建设进度。四要大力提升工程质量。五要全力确保安全稳定。

　　利好板块：电力

　　相关概念股：国电南瑞、特变电工、许继电气、思源电气、中国西电

　　2、农业农村部：将加快宠物用新兽药生产上市步伐

　　农业农村部公告第558号已将宠物治疗用生物制品临床试验宠物数量，由不少于200只调整为不少于50只。目前我部正在组织修订《兽药注册办法》和新兽药注册资料要求，将进一步考虑宠物用药自身特点，建立健全符合宠物用药实际情况的评审制度，加快宠物用新兽药生产上市步伐，满足宠物诊疗需求。

　　利好板块：动物保健

　　相关概念股：中牧股份、普莱柯、科前生物、瑞普生物、蔚蓝生物

　　3、工信部将研究制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》

　　工信部节能与综合利用司召开新能源汽车动力电池综合利用工作座谈会。下一步，节能与综合利用司将坚持问题导向，研究制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》和行业急需标准，健全动力电池回收利用体系，支持柔性拆解、高效再生利用等一批关键技术攻关和推广应用，持续实施行业规范管理，提高动力电池回收利用水平。

　　利好板块：动力电池回收

　　相关概念股：迪生力、光华科技、超越科技、中伟股份、骆驼股份

　　4、中汽协：2022年度新能源汽车下乡第二批车型目录申报

　　中汽协官网8月3日发布关于2022年度新能源汽车下乡第二批车型目录申报的通知。通知要求，申报车型的价位优惠后应在20万元以内，适合农村消费者对汽车产品的需求。同一单位，可最高申报8款车型。如需申报8款以上车型，可与协会进行联系。新能源汽车下乡车型目录以年度为周期进行更新，第二批目录为增补，因此已在本年度首批目录中的车型，可以不再申报。

　　利好板块：汽车下乡

　　相关概念股：江淮汽车、长城汽车、长安汽车、东风汽车、赛力斯

　　5、工程机械出口火热 多家企业海外销量创新高

　　据央视财经报道，今年，工程机械的海外销售十分火热。据了解，上半年受海外订单火热影响，不少工程机械企业的海外销量都实现了大幅增长，部分企业更是创下了历史新高。可即便如此，海外部分地区仍然是缺货状态。中国工程机械工业协会数据显示，2022年1-6月我国工程机械进出口贸易额为213.91亿美元，同比增长25.2%。各月出口额均处于同月历史最高水平。

　　利好板块：工程机械

　　相关概念股：三一重工、中联重科、徐工机械、山河智能、安徽合力

　　6、“东数西算”的四川落地方案首次印发

　　四川省发展和改革委员会等6部门印发《全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点（四川）实施方案》。该方案制定目标，到2025年，天府数据中心集群起步区全面建成，基本形成与数字经济增长相适应的全省数据中心一体化发展格局。据悉，天府数据中心集群先期在成都市双流区、郫都区、简阳市建设起步区，以成都科学城超算产业集聚区、成都西部智算产业集聚区、成都东部云计算和边缘计算产业集聚区为主要载体。其中，双流区打造全国领先的成都科学城超算产业集聚区，郫都区打造具有全国竞争力的成都西部智算产业集聚区，简阳市打造成都东部新区云计算和边缘计算产业集聚区。

　　利好板块：东数西算

　　相关概念股：中科曙光、铜牛信息、电科数字、浪潮信息、亚康股份

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