郑眼看盘：股指回落，等待潜在“困境反转”机会

　　周四A股各主要股指均跌，沪指跌0.33%至3235.59点。深成指、创业板指跌幅分别为0.86%、1.86%，沪科创50指数跌0.84%。创业板跌幅最大，主因是周三刚有些起色的宁德时代再度大幅回落5.15%。

　　宁德时代下跌并无特殊原因，投资者无需过分解读。宁德时代在公布中报后，机构间的博弈特征就比较浓郁，此后走势就较以往怪异得多，甚至相较比亚迪都更加怪异，毕竟比亚迪幅度较大的走势是有确定事件诱发的，或者说是可以理解的。

　　北上资金持续几天的抛售暂止，全天净卖出近0.87亿元，几乎可忽略不计。

　　A股中这几天强势的板块周四大多都回吐，如燃气、电池、采掘等板块。在上涨个股中，旅游酒店、航空机场、影视等与疫情相关板块相对较强。

　　旅游等相关个股上涨与些国庆旅游预期较为乐观相关，因为最近一些订票平台显示各地“周边游”的需求较高。个人感觉这样的利好实际上并不强，甚至有些勉强，毕竟“长途游”的数据没那么好。不过，相关板块个股早将疫情因素计入股价，甚至有些透支，所以只要消息面显得不那么差了，这类个股一般就比较容易反弹。

　　前一天我曾提及“困境反转”类个股或许已有潜在机会，随着时间推移，我上述想法也许还会进一步强化。在应对疫情方面，个人相信进一步优化几乎是必然的，无非早些晚些而已。当前经济形势不容乐观，且汇率已有实质性压力，而消除或减弱疫情影响正是上述这些问题能否解决的关键。

　　周五CPI数据将公布，虽然预计不会对A股构成重大影响，但投资者最好还是看一下再决定后续策略，多少也得提防意外。此外，周五一早还应关心下汇市，因为周四晚间欧央行宣布大幅加息75个基点也可能带来影响。如果宏观数据及外部加息并未对金融市场造成过大干扰，那么投资者也没必要大幅调整持仓比例。就现在情况看，考虑到绝大多数个股累计跌幅较大，个人觉得投资者可以持大半仓位，持币比例不妨略低些。

　　中报结束已有些时日，相信股价结构也相应得到合理的调整，接下来投资者在选股时虽仍应参考中报，但重点应转向下半年业绩展望。就选股来说，建议可酌情减少些相对位置偏高的品种，除非投资者自信对目标个股的基本面能吃透。

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