9月8日盘前策略提示：预计中小盘成长风格仍有望延续

　　周三，上证综指涨0.09%，报3246.29点，深证成指涨0.42%，创业板指涨1.19%。半导体板块领涨，安集科技、国芯科技涨超10%。TOPCon电池概念引领光伏板块上涨，沐邦高科涨逾8%。铝业板块大涨，天山铝业、云铝股份等涨停。传媒、游戏板块跌幅居前。

　　海外市场上，周三，美股三大指数全线大幅反弹，道指涨1.4%，标普500指数涨1.83%，纳指大涨2.14%。中概股方面，爱奇艺涨12.83%，叮咚买菜涨10.6%；新能源汽车股集体反弹，蔚来汽车涨2.19%，小鹏汽车涨0.57%，理想汽车涨0.83%。 

　　【晨会焦点】

　　1、开源证券：需警惕债市调整风险，看好与内需相关的转债

　　2、中信证券：外贸形势开始有所承压，预计9月出口增速可能会出现小幅反弹

　　【研报精选】

　　方正证券：预计中小盘成长风格仍有望延续

　　方正证券指出，自4月低点反弹以来，A股市场行情结构分化特征较为显著，主要指数累计涨幅大体上随着样本公司市值的增加而减小。往后看，预计中小盘成长风格仍有望延续。一是从产业逻辑上看，当前A股市场的逻辑主线已经从产业集中转变为产业升级，而且在相关政策的支持下，新兴产业及转型升级预计都将是中国经济发展的主要方向。二是从相对估值来看，中小盘公司的估值溢价率目前仍然处于历史底部，难以成为风格反转的触发条件，也为后续的股价表现留出了上行空间。看好国内权益市场整体发展，但短期市场环境仍有一定不确定性。行业配置上建议关注具备产业升级增量扩散逻辑的中小盘成长性行业，标配基建相关产业链。

　　国泰君安：油服行业上游公司盈利确定性好于市场预期

　　国泰君安在最新研报中表示，目前俄乌局势紧张，原油供需紧张，油气价格大幅上涨，2022H1布伦特原油现货均价107.75美元/桶。三桶油净利润均接近或达到历史单季度最好水平，油服行业逐步复苏，油服板块收入增速为2020年下半年以来单季度最好水平，其中中海油服盈利明显改善，预计上游品种盈利确定性好于市场预期，投资首选低估值高分红上游标的，推荐中国海洋石油、中国石油、中海油服。

　　东吴证券：乳制品板块估值底部已现 目前处于弱复苏状态

　　东吴证券最新研报表示，疫情反复叠加原辅材料上涨，22Q2或为乳制品行业最艰难的时刻。进入7月行业总体处于弱复苏状态，蒙牛在7月实现收入双位数增长，伊利同样动销边际好转。考虑到21H2同样受疫情反复影响存在低基数，随着疫情缓解，预计22H2乳制品板块会迎来加速增长。乳制品龙头优势稳固，22H2业绩有望加速，中长期依然看好行业竞争格局改善后龙头盈利能力提升，当前板块和龙头估值位于低位，长期价值凸显，依然推荐伊利股份、蒙牛乳业，重点推荐蒙牛乳业。

　　东吴证券：激光应用渗透率持续提升 看好后疫情时代下游需求改善

　　东吴证券在最新研报中表示，短期来看，2021Q3以来激光行业相继受到限电限产、华东、华南疫情影响，市场需求持续低迷。我们看好在疫情管控逐步放开、制造业复苏背景下，前期被压制近一年的激光行业需求快速释放，行业重回快速增长通道；中长期来看，激光在宏观加工领域（切割、焊接）渗透率不断提升，叠加应用场景持续拓展（消费电子、新能源、光伏等），我国激光行业有望在较长时间内保持稳步增长态势。重点推荐柏楚电子、联赢激光、大族激光、锐科激光等细分赛道龙头，建议关注海目星、长光华芯、德龙激光。

　　【行业风口】

　　1、国家能源局：进一步推动大型风电光伏基地建成并网

　　国家能源局召开8月份全国可再生能源开发建设形势分析视频会。会议围绕推动2022年可再生能源开发利用，听取了6月份形势分析会各单位所提意见建议落实情况、全国可再生能源最新发展情况和重大项目建设进展，分析了可再生能源发展面临的形势和问题，并研究提出了相关措施建议。会议要求，要进一步推动大型风电光伏基地建成并网，第一批基地项目尽快完成所有项目核准（备案），尽快提交接网申请，加快项目主体建设，按期完成2022年承诺并网目标，加快配套储能调峰设施建设，确保同步建成投产；第二批基地项目尽快完成业主遴选，尽快开工建设。

　　利好板块：光伏

　　相关概念股：特变电工、中天科技（维权）、东方日升、隆基股份

　　2、河南：到2025年氢能产业总产值突破1000亿元

　　河南省人民政府办公厅印发《河南省氢能产业发展中长期规划（2022―2035年）》和《郑汴洛濮氢走廊规划建设工作方案》。《规划》明确了发展目标，到2025年，河南省氢能产业关键技术和设备制造领域取得突破，产业链相关企业达到100家以上，氢能产业总产值突破1000亿元。推广示范各类氢燃料电池汽车力争突破5000辆，氢气终端售价降至30元/公斤以下，建成3-5个绿氢示范项目。郑汴洛濮氢走廊基本建成，郑州燃料电池汽车城市群示范应用取得明显成效，初步建成氢能国家级先进制造业集群。方案提出，到2025年，突破氢能产业链关键零部件及系统集成核心技术，引进和培育产业链相关企业超过100家，打造国内领先的氢燃料电池整车及核心零部件生产企业2―3家，氢能产业年产值突破1000亿元。低碳低成本氢气供应体系初步建立，建成3―5个绿氢示范项目，适度超前布局建设一批加氢基础设施，氢气终端售价降至30元/公斤以下。

　　利好板块：氢能

　　相关概念股：石化机械、浙江新能、美联新材、双良节能

　　3、国家中医药管理局：促进中药质量的提升 更好彰显中药临床价值

　　据中国网，国家中医药管理局副局长秦怀金表示，过去十年，是新中国成立以来中医药事业发展最好的一个时期，中药是中医药传承创新发展的物质基础。在相关部门的共同推动下，中药的产业发展、中药的质量提升、中药的科技创新等方面，均呈现了良好的发展态势。下一步，国家中医药管理局将认真贯彻落实《“十四五”中医药发展规划》要求和中医药振兴发展重大工程的部署，加强与有关部门的协作，围绕中药种植、研发、生产、使用全过程，充分发挥科技支撑引领作用，促进中药质量的提升，深化循证研究，更好彰显中药临床价值，满足人民群众的用药需求。

　　利好板块：中药

　　相关概念股：新天药业、益盛药业（维权）、江中药业、振东制药、华森制药

　　4、工信部组织开展2022年区块链典型应用案例征集工作

　　据证券时报网消息，工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2022年区块链典型应用案例征集工作的通知，征集方向包括：创新技术及产品、区块链+实体经济、区块链+民生服务、区块链+智慧城市、区块链+政务服务。申报主体的区块链典型应用案例应当符合国家有关法律法规及相关产业政策要求，须已落地并取得成效，具有较高技术水平、明显的行业或区域特色及成熟商业模式，具备较强的代表性、示范性、创新性和可推广性，能充分体现区块链的技术特点和适用场景，对相关行业或企业具有较强借鉴意义和推广价值。

　　利好板块：区块链

　　相关概念股：新元科技（维权）、锦州港、日出东方、中广天择

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