史诗级大涨，欧美股市集体“狂欢”！MSCI最新季调名单出炉，新增28只A股标的！币圈走向“雷曼时刻”？

　　文 严晓菲等 

　　受美国10月CPI数据超预期回落，欧美股市大幅上涨。美股三大指数均涨超3%。欧洲股市同样全线大涨，德国DAX指数涨3.51%，法国CAC40指数涨1.96%，英国富时100指数涨1.08%。

　　备受关注的美国2022年中期选举投票结果陆续揭晓。截至目前，据美国全国广播公司等媒体报道，在众议院435个席位的选举中，共和党获得222席，超过半数。

　　国际原油价格止步“三连跌”，小幅回调。WTI原油期货上涨0.41%，布伦特油上涨0.74%。美股能源股应势走强，埃克森美孚上涨1.47%，西方石油涨3.75%。

　　国际指数编制公司MSCI宣布了11月份季度指数评审结果。按公司总市值衡量，MSCI新兴市场指数增加的三大市值最大公司是：中国中免（H股），周大福珠宝（H股），以及阿布扎比的迪米提斯集团。

　　MSCI中国A股指数新增28只A股标的，剔除19只标的。上述调整结果将于2022年11月30日收盘后生效。

　　此外，FTX危机引发的连锁反应还在持续。消息称，红杉资本将把所投资FTX的价值减记至零，一些知名机构的投资也在一夜之间化为乌有，还有众多名人、娱乐明星作为天使投资人参与了FTX投资。另有消息称，FTX未来一周将筹措资金，首要任务是帮助客户。同时，FTX在推特上表示已与Tron达成协议，将建立一种工具，让数字货币的持有者将资产从FTX 1：1交换到外部钱包。

　　随着美股财报季披露进入高峰期，美股石油巨头和科技巨头的业绩表现形成了鲜明对比。一方面，亚马逊、Meta、谷歌母公司Alphabet、微软等公司最新财季的净利润均出现不同程度下滑；另一方面，西方石油、埃克森美孚、雪佛龙等公司的业绩仍然保持增长态势。

　　在业内人士看来，尽管今年以来美股科技股已经历较大幅度调整，其风险仍未充分释放，且板块未来的景气度会出现分化，但在紧俏的供给基本面作用下，油价仍将维持较高水平。

　　美国通胀超预期放缓

　　欧美股市集体上扬

　　美东时间周四，美股三大指数集体大涨，道琼斯指数上涨1201.43点，涨幅3.7%，报33715.37点；标普500指数上涨207.8点，涨幅5.54%，报3956.37点；纳斯达克综合指数上涨760.97点，涨幅7.35%，报11114.15点。

　　大型科技股集体大涨，英伟达涨超14%，亚马逊涨超12%，Meta涨超10%，微软涨超8%，特斯拉、谷歌、奈飞涨超7%。

　　热门中概股集体走高，哔哩哔哩涨超15%，蔚来汽车涨超11%，理想汽车涨超7%，小鹏汽车涨超5%。

　　美国债市也迎来狂欢。截至发稿，美国五年期、十年期国债收益率跌幅超8%；三年期国债收益率跌超7%。

　　盘前，万众瞩目的美国10月CPI数据出炉。美国10月CPI同比上涨7.7%，低于预期的7.9%，前值为8.2%，时隔7个月再度回落至8%以下，为2022年1月以来最小增幅。美国10月核心CPI同比上涨6.3%，预期为6.5%，前值为6.6%。

　　同样备受关注的美国2022年中期选举投票结果陆续揭晓。截至目前，据美国全国广播公司等媒体报道，在众议院435个席位的选举中，共和党获得222席，超过半数。美国福克斯新闻网的数据显示，共和、民主两党众院席位数暂为207和184。参议院方面，多家媒体统计结果显示，在100个席位中，共和党与民主党分获49和48个席位。在佐治亚州，因两党候选人得票率均不超过50%，已宣布将在12月6日进行第二轮参议员选举。

　　欧洲股市同样全线大幅上涨，德国DAX指数涨3.51%，报14146.09点；法国CAC40指数涨1.96%，报6556.83点；英国富时100指数涨1.08%，报7375.34点。

　　MSCI11月季度调整：

　　新增28只A股标的

　　北京时间11月11日晨，国际指数编制公司MSCI宣布了11月份季度指数评审结果。

　　MSCI ACWI指数本次新增83只个股，剔除78只个股。按公司总市值衡量，MSCI全球指数新增的三只市值最大的公司分别为：Continental Resources（美股）、Ferguson （美股）以及Aspen Technology（美股）。

　　按公司总市值衡量，MSCI新兴市场指数增加的三大市值最大公司是：中国中免（H股），周大福珠宝（H股），以及阿布扎比的迪米提斯集团。

　　具体来看，MSCI中国A股指数新增28只A股标的，剔除19只标的。上述调整结果将于2022年11月30日收盘后生效。

　　除全球指数系列外，MSCI中国全股票指数以及MSCI中国A股在岸指数的成分股名单也有所调整，不过，跟踪上述两只指数的海外资金相对较少，调整或不会带来显著的资金进出。

　　MSCI中国A股在岸指数增加69只成分股并剔除7只成分股，按总市值计。新增的三只最大公司为时代电气、大唐发电和复旦微电。此外，MSCI中国A股在岸小盘指数中新增186只个股，剔除69只个股。

　　MSCI中国全股票指数中，新增34只成分股；剔除39只成分股。以总市值计，中国中免（H股）、周大福（H股）以及大唐发电是新增的三只最大公司。

　　国际油价止跌回弹

　　在经历“三连跌”后，国际油价小幅回升。

　　WTI原油期货收涨0.35美元，上涨0.41%，报86.18美元/桶；布伦特油收涨0.69美元，上涨0.74%，报93.34美元/桶。美股能源股应势走强，埃克森美孚上涨1.47%，西方石油涨3.45%。

　　消息面上，“俄油禁令”即将生效，俄罗斯石油日开采量大幅缩减。据新华财经援引塔斯社报道，俄罗斯12月的石油开采量或降至900万桶/天。消息说，12月俄罗斯石油的日开采量较6-10月平均水平将减少150万至170万桶/天，降幅约为14%。俄专家认为，鉴于“欧佩克+”自11月开始减少目标产量，俄石油产量下降或将导致国际油价显著上涨。

　　另外，随着炼油的季节性减少以及12月5日即将生效的欧盟对俄石油禁运，俄石油产量将自11月起开始下降。专家认为，由于西方在“价格上限”下对俄石油货物的保险采取限制措施，对欧洲的石油供应量恐无法迅速转向其他市场。

　　币圈陷入“雷曼时刻”

　　FTX危机引发连锁反应

　　当地时间11月10日，摩根大通策略师团队向外媒分析称，受到FTX流动性危机的影响，加密货币市场将面临持续数周的去杠杆化过程。这一“动荡”时期可能导致比特币跌至13000美元左右。同时，摩根大通预测，考虑到FTX交易所、其“姐妹”交易公司Alameda Research和加密生态系统的其他部门之间的相互影响，加密货币市场将面临“一连串追加保证金通知”。

　　同日，红杉资本在社交平台向投资者发布声明表示，由于流动性紧缩问题给FTX带来了偿付风险，红杉资本将把所投资FTX的价值减记至零。

　　除红杉资本外，包括老虎基金、软银等在内的一些知名机构的投资也在一夜之间化为乌有。还有众多名人，例如Brevan Howard Asset Management的Alan Howard、Paul Tudor Jones的家族办公室和千禧年管理公司创始人Izzy Englander也作为天使投资人参与了投资。娱乐明星吉赛尔·邦辰（Gisele Bundchen）和汤姆·布雷迪（Tom Bra）也参与投资了FTX。

　　不过，另有消息称，FTX未来一周将筹措资金，首要任务是帮助客户。《华尔街日报》看到的信息副本显示，当地时间周四凌晨，FTX首席执行官Bankman-Fried在交易所内部Slack频道上发布信息表示，将在接下来的一周里筹措资金。筹资的目的，首先是为了保障客户利益，其次是现有和潜在投资者的利益，再是员工的利益，最后是其自身的利益。同时，FTX在推特上表示已与Tron达成协议，将建立一种工具，让TRX、BTT、JST、SUN和HT这些数字货币的持有者将资产从FTX 1：1交换到外部钱包。

　　截至发稿，比特币跌破12%，险守1.7万美元关口。加密货币数据平台CoinMarketCap统计的全球前十大币值加密货币之中，Polygon（MATIC）24小时内大跌超40%，狗狗币（DOGE）跌超22%，仅次于比特币排名第二的以太坊（ETH）跌超18%，币安代币BNB跌超16%。

　　难挡市场寒意

　　国际大银行掀裁员潮

　　据央视新闻报道，美国花旗银行等大型国际金融机构本周着手裁员，以应对营收下滑和2023年的黯淡发展前景。

　　美国消费者新闻与商业频道（CNBC）9日报道，花旗银行本周裁掉约50个交易岗位。据美国彭博新闻社本周早些时候报道，因并购活动放缓，花旗银行还裁掉投资银行部门的数十个岗位。

　　CNBC报道说，总部位于英国伦敦的巴克莱银行本周裁掉其投资银行部门和交易部门大约200个岗位。美国摩根士丹利银行同样在酝酿裁员。据路透社上周报道，摩根士丹利已草拟其亚洲投行业务的裁员名单。

　　在国际大银行中，瑞士信贷银行裁员规模最大。瑞信10月底宣布重组计划，旨在大幅精简引发亏损的投资银行部门，同时收缩交易业务。具体措施包括第四季度裁减2700名全职雇员，到2025年底累计裁员9000人。2021年，瑞信银行两次重大投资失败，累计损失达数十亿美元，引发外界对该行风险管理机制的质疑。

　　受益于并购业务增加，国际大银行过去数年一度暂停裁员，但自美国高盛集团9月裁员数百人后，国际大银行裁员开始回潮。CNBC评论，如果资本市场持续萎靡，上述裁员可能仅是开端。

　　日本央行行长：

　　维持鸽派立场

　　据新华财经报道，日本央行行长黑田东彦表示，当实现2%的通胀目标并伴随工资上涨时，日本央行方可讨论取消大规模经济刺激措施的策略，并转向货币政策正常化。近期日本央行加息的可能性微乎其微，日本央行必须继续通过宽松的货币政策来支撑脆弱的经济复苏。

　　尽管黑田东彦持续强调维持宽松政策的必要性，但近几个月来，随着原材料成本上涨将日本通胀推高至2%的目标之上，他一直在更频繁地谈到日本未来取消超低利率货币政策进而加息的可能性。

　　在全球收紧货币政策以应对飙升的通胀浪潮中，日本央行仍然是一个例外。日本央行的鸽派立场与美联储鹰派激进的加息政策之间的分歧已使日元对美元汇率跌至近32年低点，加剧了进口价格和家庭生活成本的飙升。

　　此外，黑田东彦计划于明年4月结束目前任期后，将不再续任日本央行行长一职。

　　日本财务省10日公布，将于11月17日（周四）发行2期国债共4.7万亿日元，其中1年期贴现债发行3.5万亿日元，20年期国债发行1.2万亿日元。数据显示，11月10日，日本国债收益率窄幅震荡，略有下行，但跌幅较前一日有所收窄。

　　美股石油巨头业绩强劲增长

　　11月9日，年内被“股神”巴菲特持续加仓的美股石油巨头西方石油发布了2022年第三季度业绩。报告期内，西方石油的营业收入和净利润同比均实现大幅增长，西方石油还上调了其全部三个业务部门的全年业绩指引。

　　对此，西方石油表示，由于第三季度业绩强劲，化工部门、中游及营销部门前景改善，西方石油提高了所有三个业务部门的全年业绩指引。

　　今年以来，在全球股市的剧烈震荡中，西方石油股价一路逆势走高。与此同时，巴菲特对西方石油进行持续增持，最新披露的持仓数据显示，截至2022年9月30日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦对西方石油的持股权益达到了20.9%。

　　除了西方石油，今年三季度，美股石油巨头们均保持增长态势。埃克森美孚三季度实现净利润196.6亿美元，同比大增近两倍，直逼苹果同期207.21亿美元的净利润；雪佛龙三季度净利润达到112亿美元，同比增长84%。

　　与此同时，美股科技巨头的业绩表现则不尽如人意，亚马逊、Meta、谷歌母公司Alphabet、微软等公司最新财季净利润均出现不同程度下滑，其中，Meta下滑幅度超过50%；苹果三季度净利润为207.21亿美元，同比增幅仅为0.83%。

　　QDII基金表现冰火两重天

　　实际上，今年以来，QDII基金的表现一直呈现冰火两重天态势，油气QDII持续“霸榜”的同时，投向美国纳斯达克指数的QDII基金则较为低迷。东方财富Choice数据显示，截至11月8日，广发道琼斯石油指数美元现汇A年内涨幅高达93.51%，石油LOF、华宝标普油气上游股票美元A、全球油气能源、嘉实原油、国泰商品等基金年内涨幅也均超过50%。

　　同期，多只追踪美国纳斯达克100指数的QDII年内跌幅超过20%。

　　展望后市，部分机构认为，美股科技股调整仍未到位，未来存在继续下跌风险。

　　瑞银财富管理投资总监办公室认为，年初至今，虽然科技股已出现较大幅度调整，但市场仍未完全计入科技板块的风险。鉴于美国通胀上升、企业信心下降及金融状况收紧，其认为，市场对科技板块的盈利预测过高。

　　瑞银财富管理投资总监办公室进一步表示，科技行业高度倚靠海外市场，因此容易受到美元走强的影响。“科技板块的市盈率已从29倍下降到19倍，调整了34%。与2020年和2021年相比，科技股的估值已便宜了不少，但我们认为目前还不够便宜，板块相对于大盘仍有21%的溢价。”

　　国泰纳斯达克100基金经理朱丹认为，美联储仍会加快紧缩以追赶通胀，这对美股特别是部分高估值科技股而言是个风险因素。但若通胀数据在基数效应下回落，美联储的紧缩力度也会边际趋缓，或为科技股提供较好的布局窗口。此外，美股不同科技板块的景气度也在分化，智能驾驶、VR/AR仍在景气上行周期，但半导体、消费电子等板块已经出现了结构分化。“未来我们仍需要关注美股科技股盈利的变化，这将是驱动市场走势的最关键因素。”

　　对于原油类资产的后市走向，华宝油气LOF基金经理杨洋表示，短期原油价格波动较大，不易把握。但长期来看，原油QDII非常具备投资价值，特别是投资于美国油气类公司的基金。

　　“相对于原油，我们更看好美国油气类公司，原因有两点：第一，未来的3到5年，原油价格很可能长期处于高位震荡。这对于油气类公司而言是很好的情景，公司盈利长期向好，估值有望抬升。第二，从未来的全球能源格局来看，美国有望进一步提升其作为原油和天然气出口大国的角色，这会使得美国油气企业的出口大为受益。”杨洋称。

　　诺安油气能源股票基金经理宋青表示，紧俏的供给基本面会对油价形成易涨难跌的局面，其预期，年底前油价维持较高水平，支撑海外能源公司较为确定的全年业绩。

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