上周ESG主题TOP10实现正收益 主动型表现优于指数型

　　每经记者 黄宗彦    每经编辑 黄博文    

　　2022年10月，每经品牌价值研究院构建ESG公募基金数据库，并推出“ESG公募基金周榜”，通过追踪ESG基金表现、分析排名及变动背后可能的原因，帮助投资者更好地了解、识别、筛选更具投资价值的ESG基金。

　　本期ESG公募基金周榜的观察周期为11月14日至11月18日，最新净值以11月18日为准。每经品牌价值研究院制作的5个ESG公募基金收益周榜显示，上周ESG基金收益较上上周有所下降，总体走势相对平稳。

　　主动型基金表现依旧优于指数型

　　值得一提的是，主动型基金表现依旧优于指数型，指数型基金表现与上上周相似——ESG主题TOP10全部实现正收益，泛ESG主题TOP10仅有一半获得正收益，跌幅较大的产品所持锂电、光伏在上周延续回调。

　　投资者需要额外关注这类型的指数基金，因为它们从本质上来说更类似行业基金，风险也更高于一般的指数型产品。

　　上周市场板块轮动加快，AIGC、半导体、Web3.0、医药等题材都参与了轮动。但由于缺少主线题材，以及活跃题材缺少持续性，指数在3100点附近承压。上上周表现亮眼的权重板块如金融、地产、白酒等，在上周后半段冲高回落。赛道股如光伏、锂电等，仍持续回调。周收益总榜的名单较上上周几乎全部更换，只剩建信上证社会责任ETF。排名第一的浙商聚潮新思维A由于重仓半导体和软件，在上周首次登上榜首。

　　上周ESG主题主动型基金表现较上上周有所提高，获得正收益的产品数量达到7只。值得注意的是，从排名靠前的产品可以看出，重仓股行业一般较为分散。在市场走势呈窄幅震荡，板块轮动速度较快时，这类型的产品走势一般较为稳健，不会出现重仓某个板块而导致的大涨大跌的过山车走势，因此较为适合作为中长期的投资标的。

　　泛ESG主动型TOP10再度全部获得正收益

　　榜单显示，本期泛ESG主题主动型TOP10再度全部获得正收益，平均收益率1.4%与上上周的1.42%几乎持平。这可以说明，排名靠前的产品的重仓股往往行业集中度较高，容易出现过山车行情。比如本期排名第一的浙商聚潮新思维A，由于重仓软件和半导体，在上周实现ESG基金周收益率第一，但在上上周的表现为-2.27%。投资此类产品的投资者需要注意这个问题。

　　上周ESG主题指数型TOP10产品收益率较为平稳，优于三大指数周表现。此前也多次强调过，该类型的产品与大盘走势相近，较难走出独立行情。因此除了需要较长时间持有外，还应关注重仓股的价格相对位置，不能完全忽略择时。以本期排名第一的银华华证ESG领先为例，前十大重仓股为抱团股如贵州茅台、隆基绿能、招商银行等，从产品成立日期来看，这些个股都处于相对高位。

　　本期泛ESG指数型基金TOP10表现依然五五开，跌幅较大的几只产品几乎都重仓了锂电和光伏板块。此外，值得注意的是，本期上榜产品从成立以来获得正收益的有9只，而本期排名7~10位的产品近三个月回撤都接近20%，这源于行业过于集中。尽管这些产品都属于指数型，但产品名称上并无具体行业偏向，在本质上更类似行业基金，产品风险也较一般的指数型基金要大。

　　榜单说明

　　1、样本选择：每经品牌价值研究院“ESG公募基金数据库”从资本市场已发行的公募基金中，选取正常运作的产品，剔除已清盘基金。同时，保留权益类基金，去掉纯债券基金。在此基础上，如产品包含A和C类份额，只选择A类份额作为样本。

　　2、基金分类：按照投资标的差异，权益类ESG基金可分为两大类，包括ESG主题基金（基金名称中包含ESG、可持续发展）和泛ESG主题基金（基金名称和投资策略包含环境、责任和公司治理的ESG内涵）；按照投资方式的区别，又可以分为主动型基金和指数型基金。

　　3、榜单名称：每经品牌价值研究院将ESG基金一共分为四类，分别为ESG主题主动型基金、ESG主题指数型基金、泛ESG主题主动型基金、泛ESG主题指数型基金，并由此在每周一推出1个ESG公募基金收益总榜TOP10和4个分榜TOP10。