道达投资手记：游资与机构共舞 牛市预期又来？

　　2月13日（周一），A股表现不错，社融数据立功了。

　　最新数据显示，我国住户存款增加6.2万亿元，同比多增7900亿元，创同期历史新高。金融机构对这部分资金虎视眈眈。究竟会流向哪里？股市、大宗商品、楼市等都有机会。结合当前金融市场各个品种的状态，比来比去，可能也就股市机会更多一些。

　　从这个角度来说，A股的牛市是可以期待的，到时候低位品种的机会就来了，但前提是股市能持续走出赚钱效应。如果继续是弱势市场的模式和思维，“存款搬家”的难度比较大，牛市就有困难。

　　工程机械属于补涨？

　　本周一，A股两市成交额接近万亿元，个股涨跌幅中位数为上涨0.58%，题材与权重齐涨，表现还是不错。上证指数在上周五回踩以后，本周一迎来放量阳线，连续3个交易日的K线组成了大家常说的“多方炮”走势。

　　北上资金小幅净流入，虽然金额不多，但是从消息面和汇率来看，还能净流入，说明其对A股市场的态度是积极的。和内资比较一下，就说明市场的大涨主要是由内资推动，再结合大涨的板块来看，不排除是近期新发行基金的建仓行为。这种建仓行为，在工程机械板块身上表现得尤为明显。

　　达哥觉得，工程机械板块上涨，是一种更为广义的疫后复苏板块的一种补涨行为。常规上，一般人理解的“疫后复苏”，可能主要是旅游、酒店、电影、航空等板块，确实也是如此，只不过它们早就涨过了。实际上，防疫政策优化调整、人员恢复流动、项目加速开工等，都对工程机械是刺激和利好。

　　水泥板块涨幅居前，这个板块是被工程机械板块带起来的，形态上是放量突破平台，和工程机械一样可跟踪关注低位蓄势品种。需要注意的是，水泥股是之前并没有怎么表现的品种，短期快速大涨有些急了。喜欢这个方向的投资者也不要去追；对这个方向没有过多关注的朋友，还是关注之前的主线为好。

　　AIGC概念再度活跃，仍是市场的主线题材，但前期累计涨幅较大，周一开始缩量，要小心诱多走势，短线不建议追高。按达哥的预期，板块指数最好还是往下踩一脚为宜，这样更有利于结构的稳定和板块的炒作。

　　大消费是提过很多次的中线品种，白酒股带领一众大消费类个股走强，主要是受贵州茅台被两大股东增持的消息刺激，泸州老窖、舍得酒业（维权）和今世缘创了近期新高。

　　蓝筹股持续性存疑

　　白酒板块出现了突破震荡平台的走势结构，如果不能继续向上突破，反而被拉回到之前的震荡区域，那么要小心头部的确立。白酒板块最好的走势是借鉴一下教育板块，通过新的震荡来消化潜在的背离压力，这样一步一个脚印慢慢推升，这是在非热点板块和资金不足的情况下延续趋势的一个非常好的方式。

　　周一收盘后，中央一号文件公布了。这份文件题为《中共中央 国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》。

　　种植业与林业是达哥经常提及的板块，虽然不属于大红大紫的热点，但是板块指数大周期已经震荡超过两年，这种走势一旦出现趋势性上行，是比较有爆发力的。根据最近走势结构，目前已经不适合追高，在前高附近最好等走势结构清晰以后再说。

　　整体来说，周一市场表现不错，量价配合健康，沪指有望挑战3310点前高。从市场风格来看，蓝筹和题材都很活跃，游资与机构共舞，但蓝筹的持续性存疑。

　　后续市场的节奏大概有两种，一种是资金继续朝基建进攻，由于这个方向之前的关注度不高，带动人气的能力可能有限，概率不大。另一种还是延续之前的轮动节奏，概率比较大；在这种情况下，就比较难踩准轮动板块的节奏，每天都去追高的话，最后可能得不偿失。

　　题材股方面，除了人工智能外，还看不到其他影响力大的新题材出现。人工智能主要有软件和硬件两部分，软件方面，对于部分累计涨幅较高、连板过的品种，追高要谨慎；硬件方面，涨幅没有那么大，还有潜力，可适当关注低位蓄势品种。 （张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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