国元证券保荐合肥高科IPO项目质量评级C级 上市首日破发 实际募资金额大幅缩水

　　（一）公司基本情况

　　全称：合肥高科科技股份有限公司

　　简称：合肥高科

　　股票代码：430718.BJ

　　IPO申报日期：2022年05月11日

　　上市日期：2022年12月22日

　　上市板块：北证

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国元证券

　　保荐代表人：王健翔,张昊然

　　IPO承销商： 国元证券

　　IPO律师：安徽天禾律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所(特殊普通合伙)

　　资产评估机构：坤元资产评估有限公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联信息披露不完整，被质疑公司独立性；业务、技术、产品特点、行业信息、竞争力披露不充分；风险因素披露不到位；两轮问询均被要求对安全生产与劳动用工合规性、存货跌价准备计提充分性做进一步说明。

　　（2）监管处罚情况

　　合肥高科因货物税则号列申报不实被芜湖海关处以行政处罚；子公司被当地税务局处以税务处罚；因发生生产安全事故被当地应急管理局处以行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，合肥高科的上市周期是226天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于,不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　合肥高科承销保荐佣金率为8.95%，高于整体平均数5.19%。

　　（7）上市首日表现

　　股票首日破发，收盘时跌幅12.46%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价跌6.33%。

　　（9）发行市盈率：不扣分 

　　合肥高科的发行市盈率为16.56倍，行业均数32.07倍，低于行业48%以上。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资2.43亿元，实际募资1.47亿元，实际募资金额缩水39%。

　　（11）上市后短期业绩表现：不扣分

　　（12）弃购比例与包销比例：不扣分

　　（三）总得分情况

　　合肥高科IPO项目总得分为78分，分类C级。影响合肥高科评分的负面因素主要是：公司信披质量较差，多次受到处罚，发行费用率较高，上市首日破发，上市三个月表现较差，实际募资金额大幅缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量较差，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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