华泰联合证券保荐美腾科技IPO项目质量评级C级 上市周期偏长 承销保荐佣金率较高

　　

　　（一）公司基本情况

　　全称：天津美腾科技股份有限公司

　　简称：美腾科技

　　代码：688420.SH

　　IPO申报日期：2021年06月28日

　　上市日期：2022年12月09日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：专用设备制造业 （证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合证券

　　保荐代表人：柴奇志，史玉文

　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：北京德恒律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联信息、运营承包合同披露不充分；德通电气就与发行人关系的公开披露信息与发行人实际控制人认定存在不一致遭问询；各类量化指标与可比公司对比披露不充分，被质疑市场地位与技术先进相关表述；收入确认政策与产品类型未对应披露，应收款项、生产模式方面需补充重大事项；明确指出信息披露在简洁性、针对性、格式、增删等优化细节。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 美腾科技的上市周期是530天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　美腾科技承销保荐佣金率为7.92%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人华泰联合证券2022年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。

　　（7）上市首日表现

　　首日涨幅1.94%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价跌10.44%。

　　（9）发行市盈率

　　美腾科技的发行市盈率为60.26倍，行业均数35.02倍，公司高于行业72%以上．。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.18亿元，实际募资10.83亿元，超募比例为75.30%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比上升50.69%，归母净利润较上一年度同比上升45.03%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.79%。

　　（三）总得分情况

　　美腾科技IPO项目总得分为71分，分类C级。 影响美腾科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期偏长，发行费用率较高，上市三个月表现较差，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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