中信建投保荐燕东微IPO项目质量评级D级 被明确要求提高信披质量 上市首年业绩“变脸”

　　

　　（一）公司基本情况

　　全称：北京燕东微电子股份有限公司

　　简称：燕东微

　　股票代码： 688172.SH

　　IPO申报日期：2022年04月12日

　　上市日期：2022年12月16日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：张林，侯顺

　　IPO承销商：中信建投证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市大嘉律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联方、关联交易、同业竞争、对赌条款披露不完整；业务详情、产品竞争格局披露不充分，被质疑市场竞争力与可比公司选取的合理性；被问询“发明专利与业务收入关系前后披露不一致”；被明确指出“重大事项提示及风险因素中部分内容的披露过于模板化”、部分内容冗余且缺乏重要性披露，要求提高执业质量；两次被问询豁免信息披露的合规性；首轮问询回复部分内容过于笼统、未充分论证、未按要求披露，被要求完善。

　　（2）监管处罚情况

　　控股公司四川广义因申报不实影响国家税款征收，两次被遂宁海关行政处罚；燕东微因擅自闲置工业固体废物被北京市生态环境局处以行政处罚。

　　（3）舆论监督

　　燕东微在IPO期间，因报告期内被处罚、应收账款较高、封测业务尚未实现盈利、解除控制新相微、财务报表调整、信息披露及中介机构执业质量等问题，被媒体质疑且被问询函要求核查。

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 燕东微的上市周期是249

　　天，低于整体均值，不扣分。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　燕东微承销保荐佣金率为4.60%。

　　（7）上市首日表现

　　首日涨幅4.69%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨2.73%。

　　（9）发行市盈率

　　燕东微的发行市盈率为68.39倍，行业均数27.18倍，公司高于行业152%以上。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资41.97亿元，实际募资 39.53亿元，实际募资金额缩水5.80%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比下降19.47%，归母净利润较上一年度同比下降16.05%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.19%。

　　（三）总得分情况

　　燕东微IPO项目总得分为63分，分类D级。 燕东微分类评级之所以低，是因为公司信披质量较差，受过监管处罚，舆论监督在众多方面受到质疑，发行市盈率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。

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