中信建投保荐昆船智能IPO项目质量评级B级 上市当年业绩“变脸”

　　（一）公司基本情况

　　全称：昆船智能技术股份有限公司

　　简称：昆船智能

　　股票代码：301311.SZ

　　IPO申报日期：2021年06月17日

　　上市日期：2022年11月30日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：通用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投证券股份有限公司 

　　保荐代表人：田斌，王明超

　　IPO承销商： 中信建投证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市万商天勤律师事务所

　　IPO审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：北京中企华资产评估有限责任公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　烟草行业相关的智能产线系统及装备业务、智能物流系统及装备业务收入对发行人持续经营能力的影响及风险披露不充分； 客户和供应商重叠情况及具体原因和合理性未披露，高毛利率的输送机产品主要采取外购而自产比例低的商业合理性，与同行业可比公司存在差异的原因及合理性披露不充分。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，昆船智能的上市周期是532天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　昆船智能的承销保荐佣金率为5.17%，低于整体平均数5.19%，高于保荐人中信建投证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%。

　　（7）上市首日表现：不扣分

　　昆船智能股票首日涨幅44.16%。

　　（8）上市三个月表现：不扣分

　　昆船智能上市三个月股价上涨43.88%。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　昆船智能的发行市盈率36.51倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平6.47%。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　昆船智能预计募资8.06亿元，实际募资8.33亿元，超募0.03%

　　（11）上市后短期业绩表现：

　　2022年，公司实现营业总收入20.64亿元，同比增长7.78%；扣非净利润8131.93万元，同比下降10.88%

　　（12）弃购比例与包销比例：

　　包销（弃购）比例为0.2082%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分80分，分类B级。影响昆船智能评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提高，上市周期高于行业平均水平，扣非净利润下降，从而导致了IPO得分情况受影响。

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