国信证券保荐逸豪新材IPO项目质量评级C级 上市首日破发 当年业绩“大变脸”

　　（一）公司基本情况

　　全称：山东逸豪新材股份有限公司

　　简称：逸豪新材

　　股票代码：301176.SZ

　　IPO申报日期：2021年09月03日

　　上市日期：2022年09月28日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国信证券股份有限公司

　　保荐代表人：郭振国，黄滨

　　IPO承销商：国信证券股份有限公司

　　IPO律师：广东信达律师事务所

　　IPO审计机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：北京卓信大华资产评估有限公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　报告期内，逸豪优美科和兴国逸豪为发行人代付供应商货款的具体情况，其中对应供应商名称、代垫金额、代付货款的具体原因等内容披露不完全，报告期内发行人铜箔产品毛利率高于同行业公司铜冠铜箔的原因及合理性披露不完全；；2020 年起库存商品余额大幅减少的原因露不准确。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，逸豪新材的上市周期是391天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　逸豪新材的承销保荐佣金率为8.20%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人国信证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率7.01%。

　　（7）上市首日表现

　　逸豪新材股票首日下跌7.87%。

　　（8）上市三个月表现

　　逸豪新材上市三个月股价下跌26.88%。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　逸豪新材的发行市盈率24.26倍，行业均数34.29倍，低于行业平均水平29.25%。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　逸豪新材预计募资8.31亿元，实际募资10.09亿元，超募21.41%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　公司实现营业收入13.35亿元，同比增长5.01%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5402.78万元，同比下降64.87%

　　（12）弃购比例与包销比例：

　　包销（弃购）比例为0.5203%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分65.5分，分类D级。影响逸豪新材评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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