国金证券保荐钜泉科技IPO项目质量评级C级 三次冲击IPO 承销保荐佣金率较高

　　

　　（一）公司基本情况

　　全称：钜泉光电科技（上海）股份有限公司

　　简称：钜泉科技

　　代码：688391.SH

　　IPO申报日期：2021年12月13日

　　上市日期：2022年09月13日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国金证券

　　保荐代表人：吴成，乐毅

　　IPO承销商：国金证券股份有限公司

　　IPO律师：上海市方达律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联关系、关联交易、股东专项核查披露不充分，被质疑独立性；与同行业其他公司比较情况、主要产品市场排名的确认依据等披露不充分，且被要求“以投资者需求为导向精简招股说明书，删除业务与技术部分冗余内容，客观、充分披露发行人的市场地位、技术先进性及竞争劣势”；需针对性披露对发行人财务状况和经营成果有重大影响的会计政策和会计估计；“重大事项提示”和风险因素披露不到位；需补充完善首轮问询回复。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 钜泉科技的上市周期是275天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　发行人总共进行过三次IPO申报。2011年进行创业板上市申报，但2012年主动撤回；2016 年6月进行主板IPO申报，2017年11月发审会未获批准；2021年进行科创板IPO申报，于2022年9月成功上市。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　钜泉科技承销保荐佣金率为8.18%，高于整体平均数5.19%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨20.09%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨5.36%。

　　（9）发行市盈率

　　钜泉科技的发行市盈率为66.84倍，行业均数47.38倍，公司高于行业41%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.75亿元，实际募资16.56亿元，超募比例为145%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比上升85.34%，归母净利润较上一年度同比上升97.29%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率2.53%。

　　（三）总得分情况

　　钜泉科技IPO项目总得分为73.5分，分类C级。影响钜泉科技评分的负面因素是：公司信披质量待提高，多次申报IPO，发行费用率较高，发行市盈率较高，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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