东方证券保荐德邦科技IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业254%

　　

　　（一）公司基本情况

　　全称：烟台德邦科技股份有限公司

　　简称：德邦科技

　　代码：688035.SH

　　IPO申报日期：2021年10月12日

　　上市日期：2022年09月19日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东方证券

　　保荐代表人：王国胜，崔洪军

　　IPO承销商：东方证券承销保荐有限公司

　　IPO律师：北京植德律师事务所

　　IPO审计机构：永拓会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联信息、大额资金往来、纠纷、子公司信息、对赌协议披露不充分；核心技术的产品体现、与同行业可比公司比较情况、依据等披露不充分，被质疑技术先进性、行业地位相关表述；业务及技术章节的披露顺序和披露篇幅需修改；专业词汇、英文缩写等需解释说明；各产品概念的界定、表述及种属关注需全面梳理；同行业可比公司的选取标准需披露；“重大事项提示”和风险因素披露不到位。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，公司因违规存在一起行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 德邦科技的上市周期是343天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　德邦科技承销保荐佣金率为8.00%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人东方证券2022年度IPO承销项目平均佣金率6.87%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨64.46%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨20.45%。

　　（9）发行市盈率

　　德邦科技的发行市盈率为103.48倍，行业均数29.25倍，公司高于行业254%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.96亿元，实际募资16.40亿元，超募比例为106%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比上升53.63%，归母净利润较上一年度同比上升62.09%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.53%。

　　（三）总得分情况

　　德邦科技IPO项目总得分为72.5分，分类C级。影响德邦科技评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过监管处罚，发行费用率较高，发行市盈率较高，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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