道达投资手记： 一个方向火爆， 行情来了？

　　来源：每日经济新闻

　　昨日科创板和创业板有11只“20CM”的个股涨停，都与科技属性相关，大多与芯片、光刻机“沾亲带故”。前日，达哥还觉得华为概念股不够聚焦，昨日就给了达哥一个响亮的巴掌，但达哥还是觉得这个耳光给得值。

　　因为这一轮市场反弹，咱们的重点关注对象就是科技股和新能源方向的超跌股。科技中的硬件个股大涨，后续随着题材的发酵升温，可以将泛科技题材都纳入到考虑的对象中。升温的表现之一就是前日的炸板股，昨日一早就出现超预期的表现，拉出20CM涨停。

　　从题材演绎的角度来说，华为概念板块要继续做大，需要大科技内部各个分支的表演。一个题材往往是一个大板块修复的引子和开端，后面就是板块内部各种支线借着各种理由形成区间反弹。

　　比如存储、国产GPU（图形处理器）、封测、设备等各个环节，都要来一遍。而且有一点需要注意，如果是半导体整个板块的机会，板块内部就不应该有创出新低的个股，特别是板块出现分歧回调的时候。

　　分歧是考验板块强度的时候。比如前日大涨，但昨日出现分歧，板块内其他个股又继续走弱，那么可能就还是轮动的行情。如果出现分歧的时候，板块内部其他分支开始表现，那么这个板块的吸金能力会越来越强。

　　这里只是提供给朋友们一种观察的视角。对于昨日没有“上车”的朋友来说，半导体板块昨日放量长阳，短期涨幅过大，是有获利回吐预期的，要介入的话，最好等回踩下方均线。同时，关注一下以AIGC（生成式人工智能）为代表的人工智能，能否出现阳线的确认。

　　除了华为概念之外，昨日市场另一个靓仔是地产，主要来自于港股的联动。融创中国3天涨幅接近183%，中国恒大昨日飙涨了82.86%。这种底部反弹，基本上不代表基本面，只是筹码的博弈。

　　就消息面来说，北京楼盘卖得好，对于融创而言是利好，但相较于债务而言，显然不值一提。因此，也大可不必羡慕港股。

　　数据显示，融创的做空数量大幅飙升，很多空头面临被爆仓风险，不得不买入平仓，从而形成空杀空的局面。但等到空头平仓完成后，股价也涨了不少，多头可能随时获利了结并反手做空，到时候可能会出现多杀多的局面，暴涨之后紧接着暴跌，割起来也不拖泥带水。

　　不过，相较于港股的涨法，A股市场地产股的表现就要平淡很多，涨停也不多，与以前地产板块异动的涨停潮形成鲜明对比，大概游资被量化资金割怕了，跑去港股市场玩了。

　　地产板块虽然有在做箱体震荡的趋势，但昨日在箱体下沿的止跌，能否开启一段到箱体震荡上沿的涨幅，目前还需要持续性的验证。而且地产现在除了一线城市未放开限购外，该出的政策都出了，资金对板块的认可度究竟有多高，还有待观察。

　　大宗商品市场方面，国际糖价创11年新高，带动A股市场带“糖”字的票涨了一波。相当一部分大宗商品，在不断验证达哥今年上半年的观点，对强周期感兴趣的朋友，可以关注一下期现市场的联动效应。

　　达哥关注的超跌方向，以光伏和锂电池等新能源方向为主，目前在板块8月28日大幅高开低走的高点上方运行，虽然阳线力度不大，但都运行得比较正常，保持耐心即可。

　　以大盘8月28日大幅高开低走的高点为参考，明显强于大盘的方向，都可以作为关注的对象。只是相比较来说，达哥更倾向于科技和超跌两个方向而已。

　　比较尴尬的是大盘。昨日上证指数收出小阳线，没有跌破5日均线，从反弹趋势上来讲没有走坏，多头还存有希望。不过，沪深两市加起来不足8000亿元的成交额，是最近的地量水平。通常来说，地量水平的出现，意味着市场短期变盘不远了。

　　另外，就走势结构来说，上证指数前日跌破3160点，昨日收盘也没有收上来，盘中反弹的高点刚好就在3162点。这就值得玩味了，上证指数在3160点附近最好是不能震荡太久，短期变盘也就未来一两天时间。

　　由于昨日盘中已经击穿过一次3160点，今日如果不能放量上攻反而选择向下的话，那么就很难像昨日这样在盘中再收回来了，因为昨日的缩量小阳线有点偏向抵抗性质，再跌穿的话，就说明昨日的抵抗是无效的。

　　一句话概括：当前的市场有新的变化，但并未显示出足够的强度，短期谨慎，中期可以乐观。需要注意的是，短期谨慎，不等于中长期就谨慎；但中长期乐观，也不等于短期积极。之所以这样，原因在于政策呵护希望资本市场提振信心，但这不是一蹴而就的，需要时间。

　　俗话说，善猎者，善等待。操作策略上，完全一颗红心两手准备，控制仓位、谨慎追高。 （张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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