道达投资手记：注意！ 昨一个数据创下近期极值

　　来源：每日经济新闻

　　昨日上午，A股又冒出了个新的概念——BC电池（纽扣电池）。在隆基绿能的业绩交流会上，公司董事长钟宝申表示明确未来的路线为BC电池路线。

　　看到这个消息的时候，达哥心里冒出来一个想法，那就是明年TOPCon电池（一种基于选择性载流子原理的隧穿氧化层钝化接触的电池）会成为去年的PERC电池（一种传统光伏电池）吗？那明年什么方向将成为去年的TOPCon呢？

　　目前看来，下一代光伏路线处于百花齐放的阶段，而隆基绿能当下的选择是BC电池。在BC路线中，还有爱旭股份的ABC电池已经有GW级订单并且有实际出货，预计23年底建成总计25GW的产能。

　　但从市场的表现来看，除了爱旭股份、帝尔激光这些标的外，最正宗的隆基绿能涨幅反而比较一般。隆基绿能的走势不够犀利，其实也反映了当下市场的环境：要信早信，要么就一直不信；信得早，还要能上对车。

　　这里达哥并不想去讨论BC电池的潜力有多大，因为已经有券商报告分析得比较透彻了。经常看手记文章的朋友都知道，新能源方向有表现，并不意外，因为在本轮市场反弹的第一天，达哥就明确提出了光伏、锂电池的新能源超跌方向。

　　达哥提到新能源，主要是基于“双输”的逻辑。一般来说，板块在之前很长一段时间跑输大市，而且在近期指数下跌的过程中也跑输大市，再加上板块个股的跌幅足够大，后续在反弹过程中再继续跑输大市的概率就比较小了。

　　但要说光伏、锂电池这些方向是否就此中线见底了，暂时还没看到这种迹象。新能源方向确实有一些个股呈现出中期见底的迹象，但就板块指数来说，底部结构并不清晰，还需要观察，这就涉及到持续性的问题了。

　　我们经常讨论大盘、板块、个股，其实本质上都逃不过三个字——持续性。持续性不等于一直涨，天天涨，但等同于一种持续向上的趋势性。唯有这种趋势性，才能形成合力，让各个环节的交易资金渐次参与进来。

　　很显然，以此来观察当下的市场，就属于没有持续性的情况，但板块和个股又在反复尝试，试图形成持续性。从积极的角度说，这是好事，毕竟资金没有放弃，但从操作的角度讲，不太适合重仓，只适合低吸潜伏。

　　前日在手记文章中指出，沪指虽然出现了放量中阳线，但要冲过3200点的强压力位，成交量仍然不够，周二若放不出量，则要防范主板指数冲高回落。从昨日市场的表现来看，低开之后就直接低走，显然不太符合预期。

　　在达哥看来，前日放量中阳线的半分位被跌破，有些不应该。因为如果市场表现较强的话，这种情况是不应该发生的，让人对昨天大盘中阳线的可行度产生怀疑。

　　其次，再来看昨日的市场效应。昨天科创板尾盘拉升，并没有形成正反馈，早盘拉了一下就震荡走低，市场风格没有切换成功，转而是全面调整。热点缺乏且不能持续，市场难以维持人气。这也是达哥昨天说市场存在“有形无神”的担忧。

　　再次就是上证指数跌破了3160点，如果今日这个位置还不能有效收回的话，达哥就要怀疑这波反弹有结束的迹象了。虽然目前还不敢贸然下反弹将结束这种判断，但已经到了要留意的时候，需要有心理准备及做好应对措施。上证指数60分钟K线级别向下回踩缺口的概率不小。

　　比较让人头疼的是之前的热点证券板块，昨日再来看这个破位应该是大概率事件了。在盘面新热点未形成的时候，老热点先跑了，这多多少少是有问题的，这就涉及到赚钱持续性的问题，影响市场多头情绪。包括地产也是如此，并没有产生“鲸落万物生”的现象。

　　华为mate60手机采用国产芯片，继续刺激半导体板块走强。个别品种表现强势，在整个板块中有些格格不入，带动效应并不好。板块冲高回落放量收跌，从机会的角度讲，向下踩一脚更有利于板块发展。

　　光刻机板块表现最好。但是，在市场炒作华为概念时，有一个问题是并不聚焦，炒各个分支的个股都有，封测、卫星、屏显、滤波器等，这也是华为手机这次炒作不顺畅的天然缺陷。各个分支蜻蜓点水就是分歧，资金被动分流，最终就会损耗板块的整体人气。

　　而近期反弹中有过表现的AIGC（生成式人工智能）、强周期以及大消费，目前都普遍面临同样的问题，都不够强，也没有呈现出强势走出来的勇气，持续性未得到验证。煤炭板块可能还稍强一些，但强周期方向需要板块效应，只有煤炭孤军奋战，显然不是一个好现象。

　　短线情绪和大盘一样在回落，跌幅榜还好一点，涨幅榜就有些惨兮兮了，创了近期的低迷极值，“10CM”涨停的个股数量只有可怜的14只，可见超短线的情绪有多差。但是换个角度来讲，在过去呈现的比较正常的情绪周期里，退潮一般都是这种局面，出现了退潮该有的样子，那么回暖可能就不远了。

　　整体来说，昨日上证指数没有冲高就直接低开调整，而且跌破了昨天阳线实体的半分位，表现弱于预期。今日3160点能否有效收回比较重要，要防范大盘向下寻找支撑的走势。不过无论怎么样，政策呵护市场的态度非常明显，市场就是一个逐渐探底的过程，只要仓位不重，完全可以乐观积极一些。

　　（张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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