华泰联合保荐通行宝IPO项目质量评级D级 上市当年业绩“变脸”

　

　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司

　　简称：通行宝

　　股票代码：301339.SZ

　　IPO申报日期：2020年11月24日

　　上市日期：2022年09月09日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合证券有限责任公司

　　保荐代表人：蒋坤杰，陈晓锋

　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：江苏世纪同仁律师事务所

　　IPO审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　招股说明书关于发行人“不构成对控股股东或实际控制人的“依赖”的理由，江苏交控与发行人的合作的排他性披露不充分；ETC相关政策短期和长期的影响、报告期各期ETC卡累计发行数量及类型披露不完全；智慧交通运营管理系统业务毛利率高于同行业上市公司平均毛利率的原因及合理性披露不充分

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，通行宝的上市周期是655天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　通行宝的承销保荐佣金率为7.20%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人华泰联合保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。

　　（7）上市首日表现：不扣分

　　通行宝股票首日上涨10.49%。

　　（8）上市三个月表现

　　通行宝上市三个月股票下跌3.83%。

　　（9）发行市盈率

　　通行宝的发行市盈率46.68倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平36.13%。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　通行宝预计募资6.56亿元，实际募资11.27亿元，超募71.79%

　　（11）上市后短期业绩表现

　　公司报告期内营业收入5.97亿元，同比增长0.62%；归属于上市公司股东的净利润1.51亿元，同比减少19.62%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　包销（弃购）比例为0.3668%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分67分，分类D级。影响通行宝评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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