中信建投保荐海正生材IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业770% 实际募资额大幅缩水

　

　　（一）公司基本情况

　　全称：浙江海正生物材料股份有限公司

　　简称：海正生材

　　代码：688203.SH

　　IPO申报日期：2021年09月24日

　　上市日期：2022年08月16日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：化学纤维制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：魏尚骅，张兴华

　　IPO承销商：中信建投证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市康达律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　“实现进口替代”依据、与可比公司的比较情况披露不充分，被质疑科创板属性、市场地位相关表述；明确指出其他信息补充披露优化细节；“重大事项提示”“风险因素”披露不到位。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，公司因违规存在一起行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 海正生材的上市周期是327天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　海正生材承销保荐佣金率为8.50%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中信建投2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨25.00%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨16.25%。

　　（9）发行市盈率

　　海正生材的发行市盈率为100.18倍，行业均数11.52倍，公司高于行业770%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资14.20亿元，实际募资8.45亿元，实际募资额缩水40%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比上升35.78%，归母净利润较上一年度同比上升33.33%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.31%。

　　（三）总得分情况

　　海正生材IPO项目总得分为75分，分类C级。影响海正生材评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过监管处罚，发行费用率较高，发行市盈率高，实际募资额大幅缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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