中信证券、中金公司保荐联影医疗IPO项目质量评级B级 发行市盈率高于行业123% 实际募资额缩水

　

　　（一）公司基本情况

　　全称：上海联影医疗科技股份有限公司

　　简称：联影医疗

　　代码：688271.SH

　　IPO申报日期：2021年12月31日

　　上市日期：2022年08月22日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券，中金公司

　　保荐代表人：焦延延，邵才捷；张坚柯，杨光

　　IPO承销商：中信证券，中金公司，海通证券

　　IPO律师：上海市通力律师事务所

　　IPO审计机构：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联交易、研发支出资本化、各类存货库龄情况披露不充分；核心技术来源、核心技术在境内与境外发展水平中所处的位置披露不充分，被要求核查技术来源的合法合规性；发行人与金证股份的交易金额与金证股份公开信息存在差异遭问询；风险因素披露不到位。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，公司因违规存在两起行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 联影医疗的上市周期是235天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　联影医疗承销保荐佣金率为1.89%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨64.93%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨68.72%。

　　（9）发行市盈率

　　联影医疗的发行市盈率为77.69倍，行业均数34.85倍，公司高于行业123%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资127.44亿元，实际募资109.88亿元，实际募资额缩水14%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比上升13.68%，归母净利润较上一年度同比上升16.86%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.38%。

　　（三）总得分情况

　　联影医疗IPO项目总得分为82分，分类B级。影响联影医疗评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过监管处罚，发行市盈率较高，实际募资额缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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