中信建投保荐帝奥微IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业141% 上市首年业绩“变脸”

　　

　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏帝奥微电子股份有限公司

　　简称：帝奥微

　　代码：688381.SH

　　IPO申报日期：2021年11月24日

　　上市日期：2022年08月23日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：王志丹，冷鲲

　　IPO承销商：中信建投，太平洋证券

　　IPO律师：北京国枫律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关联关系、股权代持纠纷、募投项目信息披露不充分；市场地位、达到国际先进水平的具体表现披露不充分，被质疑技术先进性、国产化替代相关表述的客观准确性；要求修改完善“业务与技术” 章节，增强可读性和可理解性；要求审慎核对并修改前五大客户合作时间的信息披露；重大事项提示和风险因素披露不到位；明确指出信息披露“增删、针对性、补充披露”等优化细节。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，公司因违规存在一起行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 帝奥微的上市周期是273天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　帝奥微承销保荐佣金率为6.88%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中信建投2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨15.81%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨8.95%。

　　（9）发行市盈率

　　帝奥微的发行市盈率为67.10倍，行业均数27.82倍，公司高于行业141%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资17.12亿元，实际募资26.28亿元，超募比例为53%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润较上一年度同比下降5.94%，扣非归母净利润较上一年度同比下降9.35%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.12%。

　　（三）总得分情况

　　帝奥微IPO项目总得分为72分，分类C级。影响帝奥微评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过监管处罚，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。

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