亚辉龙新冠业务收入降80%致净利少七成 900万卖子公司股权或增利8500万被问询

　　来源：长江商报

　　亚辉龙（688575.SH）将剥离部分新冠相关业务资产，发力非新冠业务。

　　日前，亚辉龙披露资产出售公告。公司拟作价900万元将其持有的卓润生物3.2967%的股权转让给淳辉昭润，同时淳辉昭润以2700万元认购卓润生物新增注册资本63.1385万元。

　　上述交易完成之后，亚辉龙通过全资子公司大德昌龙持有卓润生物的股权比例由46.9924%降至39.7631%，卓润生物将不再纳入公司合并报表范围。但由于本次交易存在溢价，经亚辉龙初步测算，本次交易完成后预计2023年度公司利润总额增加8500万元至1.05亿元。

　　长江商报记者注意到，卓润生物主要从事POCT（即时诊断）相关医疗器械业务。由于2022年卓润生物主要盈利来源为新冠产品销售，新冠产品销售不具备持续性，2023年上半年，卓润生物亏损3759.26万元。

　　也正是受到新冠业务收入大幅下滑影响，2023年上半年，亚辉龙实现营业收入10.75亿元，同比减少54%；净利润和扣非净利润1.42亿元、1.28亿元，同比大幅减少78.74%、78.98%。其中，公司新冠业务营业收入同比减少80.94%。

　　交易方案发出后，上交所对亚辉龙发出问询函，对亚辉龙本次转让卓润生物控制权的原因和必要性，转让价格是否公允、合理等多个方面展开详细问询。

　　新冠业务子公司半年亏3759万

　　资料显示，卓润生物成立于2019年5月，主要从事POCT（即时诊断）相关医疗器械的研发、生产、销售。2022年9月，卓润生物还曾实施增资扩股并引入员工跟投平台。目前，亚辉龙的全资子公司大德昌龙持有卓润生物46.9924%股权。

　　根据交易方案，亚辉龙此次拟将其持有的卓润生物的21.0462万注册资本、对应本次交易前卓润生物3.2967%的股权转让给淳辉昭润，交易对价为900万元。同时，淳辉昭润以2700万元认购卓润生物新增注册资本63.1385万元。

　　上述交易完成之后，亚辉龙通过全资子公司大德昌龙持有卓润生物的股权比例由46.9924%降至 39.7631%，公司通过大德昌龙控制的卓润生物董事会席位比例也低于50%，卓润生物将不再纳入公司合并报表范围。

　　不过，2023年以来，卓润生物的经营业绩已明显下滑。公告显示，2022年和2023年上半年，卓润生物分别实现营业收入3.78亿元、1.16亿元，净利润7760.16万元、-3759.26万元。

　　亚辉龙表示，卓润生物2023年上半年净利润较2022年出现极大幅度下滑，主要是因为2022年卓润生物主要盈利来源为新冠产品销售，新冠产品销售不具备持续性。

　　本次交易中，卓润生物合并口径归属于母公司股东全部权益价值为2.03亿元，估值增值1.73亿元，本次交易的交易单价均为42.7631元/每1元注册资本，交易单价与估值基准日账面净资产单价6.2416元/每1元注册资本相比，溢价585.13%。经亚辉龙初步测算，本次交易完成后预计2023年度公司利润总额增加8500万元至1.05亿元。

　　对此，上交所要求亚辉龙说明本次股权转让价格是否公允、合理，以及对公司损益具体影响的测算过程及测算依据，本次转让卓润生物控制权的原因和必要性。

　　值得一提的是，本次交易前，亚辉龙为卓润生物的全资子公司湖南卓润申请办理固定资产贷款事宜提供连带责任保证担保，截至目前，亚辉龙为湖南卓润担保余额为7800万元。本次交易后，卓润生物将不再纳入亚辉龙合并报表范围，但因担保未到期且无法立即解除，亚辉龙对湖南卓润的担保将被动形成对合并报表范围外的主体提供担保事项。

　　对此，上交所要求亚辉龙补充说明股权转让后，公司仍为湖南卓润提供担保的原因及合理性。

　　营收净利双降发力非新冠业务

　　在亚辉龙看来，出售卓润生物股权不仅能够短期增厚公司利润，长期来看也将有利于公司聚焦主营业务。

　　亚辉龙介绍，POCT相关医疗器械业务发展具有资金投入大、人才需求高的特点。卓润生物尚处于早期发展阶段，在形成稳定收入和盈利前，需要投入的资金、人员和管理成本较多，具有一定的不确定性。目前POCT相关医疗器械业务也面临市场同行公司大资金投入带来的市场、技术、人才等各方面的竞争。

　　亚辉龙认为，本次交易的目的就在于使公司业务更加聚焦，集中精力做优做强主营业务的长远目标和战略布局，降低公司经营风险，同时引入投资人补充卓润生物运营资金，提升卓润生物的市场竞争能力。

　　长江商报记者注意到，作为一家体外诊断产品提供商，目前亚辉龙的自产产品主要为体外诊断仪器及配套试剂，同时公司还代理销售贝克曼体外诊断产品、碧迪微生物诊断及医用耗材、沃芬血凝检测等产品。

　　登陆科创板之前，2018年至2020年，亚辉龙的营业收入和净利润分别由7.29亿元、0.38亿元增长至9.99亿元、2.11亿元。2021年5月，亚辉龙在科创板上市。上市首年，海外新冠业务受市场竞争及产品销售结构变化影响以及非新冠业务受疫情影响，营业收入及毛利率均有所下滑，公司营业收入同比增长17.91%至11.78亿元，但净利润同比减少2.75%至2.05亿元。

　　2022年，随着新冠抗原检测试剂盒等新冠产品业务海外销售收入大幅提升，亚辉龙当期营业收入和净利润同比大幅提升237.95%、394.46%至39.81亿元、10.12亿元。

　　但也正是因为疫情过后新冠产品市场需求大幅减少，2023年上半年，亚辉龙实现营业收入10.75亿元，同比减少54%；净利润和扣非净利润1.42亿元、1.28亿元，同比大幅减少78.74%、78.98%。其中，公司新冠业务营业收入同比减少80.94%。

　　不过，亚辉龙也在重点发力非新冠业务，以维持竞争力。2023年上半年，亚辉龙非新冠业务营业收入7.28亿元，同比增长40.60%。其中，国内非新冠自产业务实现营业收入4.82亿元，同比增长50.86%；海外非新冠自产业务收入6703.75万元，同比增长62.11%。特别是公司自产化学发光业务实现营业收入4.83亿元，同比增长53.86%。

　　2023年上半年，亚辉龙非新冠自产业务综合毛利率68.24%，基本与2022年持平。其中，化学发光试剂业务毛利率82.11%，基本与2022年持平；代理业务毛利率下降9.46个百分点至26.32%。

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