东莞证券保荐力王股份IPO项目质量评级B级 上市首年业绩“变脸”

　　（一）公司基本情况

　　全称：广东力王新能源股份有限公司                 

　　简称：力王股份     

　　代码：831627.BJ                

　　IPO申报日期：2022年5月26日                

　　上市日期：2023年9月7日                

　　上市板块：北交所                

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东莞证券      

　　保荐代表人：何庆剑，邢剑琛            

　　IPO承销商：东莞证券股份有限公司      

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所         

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）                

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人一致行动协议披露不充分；委托加工信息披露不充分；未充分披露对应的市场空间、行业周期、竞争格局、发行人及可比公司的市场地位等情况；未说明公司收入增长变动情况与下游行业是否一致，以及存在差异的原因及合理性；未充分披露业绩变动相关风险；被要求说明公司与锂电池与主要竞争对手的比较情况。           

　　（2）监管处罚情况：

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。                               

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，力王股份的上市周期是469天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　力王股份承销保荐佣金率为9.00%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人东莞证券2023年度IPO承销项目平均佣金率9.14%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅63.33%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨幅210%。

　　（9）发行市盈率

　　力王股份的发行市盈率为16.35倍，行业均数21.03倍，公司低于行业22.25%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.61亿元，实际募资1.59亿元，实际募资金额缩水1.64%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长10.47%，归母净利润较上一年度同比下降27.3扣非归母净利润较上一年度同比下降19.94%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.00%。

　　（三）总得分情况

　　力王股份IPO项目总得分为81.5分，分类B级。 影响力王股份评分的负面因素是：公司信披质量待提高， 承销保荐佣金率较高，上市三个月股价涨幅较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司信披质量有待提高，短期盈利水平较低，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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