国泰君安保荐友车科技IPO项目质量评级C级 募资12亿元可上市首日就破发 承销保荐佣金率较高

　　（一）公司基本情况

　　全称：用友汽车信息科技（上海）股份有限公司

　　简称：友车科技

　　代码：688479.SH

　　IPO申报日期：2021年6月28日

　　上市日期：2023年5月11日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国泰君安

　　保荐代表人：孙逸然，黄央

　　IPO承销商：国泰君安中德证券

　　IPO律师：北京市君合律师事务所

　　IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求完善申报文件：被要求按照招股书格式准则第十条的要求精简招股说明书“业务与技术”章节；被要求按照招股书格式准则第三十二条的要求简明易懂地披露风险，删除冗余表述及对发行人及本次发行未产生重大不利影响的风险因素；招股说明书中未披露发行人主营业务收入季节性分布情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，友车科技的上市周期是682天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　友车科技承销保荐佣金率为10.05%，承销及保荐费用为12330.53万元，高于整体平均数6.35%，高于保荐人国泰君安2023年度IPO承销项目平均佣金率5.06%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价下跌14.12%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌15.24%。

　　（9）发行市盈率

　　友车科技的发行市盈率为52.22倍，行业均数62.53倍，公司低于行业16.49%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.04亿元，实际募资12.26亿元，超募比例74.18%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长11.22%，营业利润较上一年度同比增长2.3%，归母净利润较上一年度同比增长6.52%，扣非归母净利润较上一年度同比降低13.06%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.35%。

　　（三）总得分情况

　　友车科技IPO项目总得分为75.5分，分类C级。影响友车科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价下跌，上市后第一个会计年度公司扣非归母净利润有所下滑。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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