华泰联合保荐晶升股份IPO项目质量评级C级 信披质量有待提高 发行市盈率高于行业269.24%

　　（一）公司基本情况

　　全称：南京晶升装备股份有限公司

　　简称：晶升股份

　　代码：688478.SH

　　IPO申报日期：2022年4月27日

　　上市日期：2023年4月24日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合

　　保荐代表人：姚黎，范哲

　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；被要求提高风险因素披露的针对性，删除风险因素中包含的风险对策、发行人竞争优势及类似表述；被要求针对性披露“市场竞争风险”；被要求简化报告期股本和股东变化情况披露；被要求客观、充分披露发行人的竞争劣势，并调整“与国际领先企业相比产品仍具有提升空间”中有关竞争优势、应对策略的内容；被要求简化半导体整个行业的相关内容披露，提高行业信息披露的针对性，重点披露晶体生长设备及上下游产业链情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，晶升股份的上市周期是362天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　晶升股份承销保荐佣金率为7.33%，承销及保荐费用为8249.40万元，高于整体平均数6.35%，高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅30.69%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨28.81%。

　　（9）发行市盈率

　　晶升股份的发行市盈率为129.90倍，行业均数35.18倍，公司高于行业269.24%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.85亿元，实际募资11.25亿元，超募比例92.35%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长82.7%，营业利润较上一年度同比增长108.15%，归母净利润较上一年度同比增长109.03%，扣非归母净利润较上一年度同比增长91.8%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.40%。

　　（三）总得分情况

　　晶升股份IPO项目总得分为75.5分，分类C级。影响晶升股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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