海通证券保荐智翔金泰IPO项目质量评级C级 上市首日就破发 弃购率高达4.52%

　　（一）公司基本情况

　　全称：重庆智翔金泰生物制药股份有限公司

　　简称：智翔金泰

　　代码：688443.SH

　　IPO申报日期：2022年6月20日

　　上市日期：2023年6月20日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：医药制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：王永杰，刘丹

　　IPO承销商：海通证券股份有限公司

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求在招股书中列表披露各技术平台对应的在研产品及知识产权情况；发行人被要求就其后续新药生产和销售准备情况进行充分的信息披露并作相应的风险揭示；被要求全面、完整披露GR1501市场竞争格局，避免仅披露同靶点竞品信息而遗漏部分竞品；针对发行人双抗技术平台的共同轻链技术尚未获得临床验证，部分核心技术平台在全球范围内仍处于早期阶段、技术应用尚存在较大风险等事项，被要求在招股书中进行充分地风险揭示。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，智翔金泰的上市周期是365天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　智翔金泰承销保荐佣金率为4.75%，承销及保荐费用为16495.98万元，低于整体平均数6.35%，低于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价下跌10.19%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月较发行价格下跌15.71%。

　　（9）发行市盈率

　　智翔金泰不适用发行市盈率。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资41.61亿元，实际募资34.73亿元，实际募资金额缩水16.55%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长154.92%，营业利润亏损8.01亿元，较2022年亏损的5.76亿元有所扩大，归母净利润亏损8.01亿元，较2022年亏损的5.76亿元有所扩大，扣非归母净利润亏损8.13亿元，较2022年亏损的6.45亿元有所扩大。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率4.52%。

　　（三）总得分情况

　　智翔金泰IPO项目总得分为73.5分，分类C级。影响智翔金泰评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市首日股价下跌，上市三个月股价下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业利润、归母净利润、扣非归母净亏损扩大。这综合表明，公司短期内盈利水平有待提高，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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