西部证券保荐华曙高科IPO项目质量评级C级 信披质量有待提高 发行市盈率高于行业398.81%

　　（一）公司基本情况

　　全称：湖南华曙高科技股份有限公司

　　简称：华曙高科

　　代码：688433.SH

　　IPO申报日期：2022年6月27日

　　上市日期：2023年4月17日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：通用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：西部证券

　　保荐代表人：王晓琳，李艳军

　　IPO承销商：西部证券股份有限公司

　　IPO律师：湖南启元律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人就招股说明书“重大事项提示”内容较为简略且缺乏针对性，如“市场竞争风险”未结合发行人与竞争对手各自的市场占有率情况进行分析，发行人被要求结合公司实际情况，修改完善重大事项提示相关信息披露并按照重要性排序；招股说明书未拆分直销、经销披露主要客户情况；未披露各期向前五大客户销售的具体情况；招股说明书未披露主营业务收入中售后服务及其他的内容；招股说明书未披露前五名供应商的具体采购情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，华曙高科的上市周期是294天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　华曙高科承销保荐佣金率为5.19%，承销及保荐费用为5731.33万元，低于整体平均数6.35%，高于保荐人西部证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.83%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅15.90%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨59.00%。

　　（9）发行市盈率

　　华曙高科的发行市盈率为154.83倍，行业均数31.04倍，公司高于行业398.81%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.45亿元，实际募资11.05亿元，超募比例48.23%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长32.67%，营业利润较上一年度同比增长32.79%，归母净利润较上一年度同比增长34.62%，扣非归母净利润较上一年度同比增长36.6%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.39%。

　　（三）总得分情况

　　华曙高科IPO项目总得分为76.5分，分类C级。影响华曙高科评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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