国金证券保荐乐创技术IPO项目质量评级C级 报告期内因信披违规遭处分

　　（一）公司基本情况

　　全称：成都乐创自动化技术股份有限公司

　　简称：乐创技术

　　代码：430425.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月30日

　　上市日期：2023年1月30日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国金证券

　　保荐代表人：代敬亮，阎华通

　　IPO承销商：国金证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市天元律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　收入构成披露不充分；发行人被要求回答有关信息披露准确性的问题，如被要求说明是否已经完整披露关联方及关联交易，是否存在其他应披未披的关联方或关联交易；被要求对比同行业可比公司，充分论证说明公司行业分类是否准确、可比公司是否具有可比性。

　　（2）监管处罚情况

　　2022年7月，乐创技术因未及时披露其股份存在代持的情形，被全国股转公司给予纪律处分。

　　2022年6月15日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司对公司采取要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，乐创技术的上市周期是214天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　乐创技术承销保荐佣金率为9.95%，承销及保荐费用为1298.07万元，高于整体平均数6.35%，高于保荐人国金证券2023年度IPO承销项目平均佣金率8.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅0.63%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌7.11%。

　　（9）发行市盈率

　　乐创技术的发行市盈率为14.51倍，行业均数47.28倍，公司低于行业69.31%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.34亿元，实际募资1.3亿元，实际募资金额缩水2.59%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长2.87%，归母净利润较上一年度同比增长0.94%，扣非归母净利润较上一年度同比降低18.72%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　乐创技术不适用弃购比例与包销比例。

　　（三）总得分情况

　　乐创技术IPO项目总得分为70分，分类C级。影响乐创技术评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，受到监管处罚，上市周期较长，发行费用率较高，上市三个月股价下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度内公司扣非归母净利润下滑。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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