国泰君安、海通证券保荐华虹公司IPO项目质量评级B级 实际募资212亿元超募30亿 上市首年营业利润大降65%

　　（一）公司基本情况

　　全称：华虹半导体有限公司

　　简称：华虹公司

　　代码：688347.SH

　　IPO申报日期：2022年11月4日

　　上市日期：2023年8月7日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国泰君安，海通证券

　　保荐代表人：寻国良，李淳邬凯丞，刘勃延

　　IPO承销商：国泰君安，海通证券，中信证券，中金公司，东方证券，国开证券

　　IPO律师：上海市通力律师事务所

　　IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　重大事项提示及风险因素中部分内容的披露不充分、针对性不强，存在竞争优势的表述；招股说明书对形成主营业务收入的发明专利、商标等披露过于冗长；招股说明书未披露对应的投资者保护及承诺事项；发行人控股股东、实际控制人出具的欺诈发行上市股份购回承诺不符合《关于切实提高招股说明华虹半导体有限公司审核问询函的回复书（申报稿）质量和问询回复质量相关注意事项的通知》的要求；信息披露豁免申请文件未充分说明对相关客户名称进行豁免的理由及依据。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，华虹公司的上市周期是276天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　华虹公司承销保荐佣金率为1.23%，承销及保荐费用为26058.60万元，低于整体平均数6.35%，分别低于保荐人国泰君安、海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.06%、4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅2.04%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价下跌9.81%。

　　（9）发行市盈率

　　华虹公司的发行市盈率为34.71倍，行业均数36.15倍，公司低于行业3.98%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资182.88亿元，实际募资212.03亿元，超募比例15.94%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低3.3%，营业利润较上一年度同比降低65.04%，归母净利润较上一年度同比降低35.64%，扣非归母净利润较上一年度同比降低37.21%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.33%。

　　（三）总得分情况

　　华虹公司IPO项目总得分为81.5分，分类B级。影响华虹公司评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，上市三个月股价下跌，上市后第一个会计年度内公司营收、营业利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司信披质量有待提高，短期盈利水平较低，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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