源达午评：市场震荡回升关注周期、成长赛道

　　原标题 源达：市场震荡回升关注周期、成长赛道

　　在上周末消息面整体偏多的影响下A股高开后小幅上行，其中深市较强，创业板50指数创出本轮回升以来的新高，主板上证指数则因银行、保险、酿酒等权重白马股的回落涨幅明显落后。盘中科技成长、周期板块涨幅居前，科技成长方向中军工、元器件等板块领涨，周期板块中则化工、工程机械表现较强。整体来看，指数处于短周期回升趋势中，需要注意上证指数逐渐临近7月22日高点附近，后续若量能不足，指数或存在震荡走势，把握市场节奏关注结构性行情。

　　资管新规过渡期延长一年

　　7月31日，来自央行官网显示，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》过渡期延长至2021年底。同日证监会有关负责人表示，为落实有关政策安排，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件、《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》过渡期同步延长至2021年底。但公募理财债券基金、公募分级基金的规范整改不作延期。相关人士表示，适当延长过渡期，有利于缓解金融机构整改压力，也为金融机构培育规范的资管产品提供宽松环境。

　　技术走势上，上证指数呈现小幅震荡上行走势，5日均线上穿10日均线后有望构成短期支撑，随着市场的上行，目前已逐渐临近7月22日高点附近，后期需密切观察成交量能的持续性，若出现量能不足迹象，则指数面临震荡走势。

　　市场震荡回升关注周期、成长赛道

　　市场自7月底以来的回升符合预期，目前看深市中几大指数如深成指、创业板50指数、创业板指均已超过7月22日反弹的高点，而主板上证等指数略显弱势，并未超过对应的点位，目前看市场短周期回升的趋势还在延续中。近期市场比较关注的焦点在于7月末政治局会议，其中重点关注下半年货币政策的变化，从会议表述看货币政策难有进一步的宽松，但马上收紧的概率也较小，而是灵活适度，精准导向，也就意味着指数难有快速上行的走势，在货币政策适度宽松、经济回稳复苏的背景下指数阶段震荡为主，市场将呈现结构性行情。早盘的市场中科技成长、周期方向领涨，这也是近期反复强调关注的方向，逻辑在于结构性行情中，将更加精选赛道，周期板块的回升在于经济企稳复苏，顺周期板块望受益，其中化工、建材、机械等方向可关注；成长板块中军工板块业绩稳步回升且在成长领域中估值偏低，此外消费电子板块近期在美股苹果股价再创新高的带动下或受到催化进一步活跃。

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