时间:2020-08-05 23:58 | 栏目:公司 | 点击:461次
来源:全球财说
作者:林洛栩
出品:全球财说
8月4日,好想你(002582. SZ)发布2020年半年度报告。
半年度亏损严重
失去百草味下半年恐更难堪
抛售了百草味的好想你首发财报,一切显得有些“凄凉”。
2020年上半年,好想你实现营业收入24.87亿元,同比下降12.95%;归属净利润22.56亿元,同比增长1680.02%;扣非净利润-8368.80万元,同比下降200.34%。
图片来源:好想你2020年半年报
看似漂亮的净利润极力掩盖着亏损,也可以说是百草味留给好想你最后的“礼物”。
2020年上半年,好想你投资收益为31.73亿元,源于向百事集团出售百草味母公司郝姆斯确认投资收益所致。
半年报显示,郝姆斯100%股权资产出售事项为公司贡献净利润约22.85亿元,占归属净利润比例为101.26%。若剔除该项投资收益,净利润直接亏损。
除了郝姆斯,2020年上半年好想你还将新疆若羌好想你枣业发展有限责任公司100%股权进行转让。
仔细看看上半年的营业收入。依靠红枣起家的好想你,红枣类产品仅占总收入11.16%,为2.77亿元,上半年营业收入同比下降28.65%,毛利率下降0.81%。
坚果类产品依旧是营收主导,占比为47.04%,实现营业收入11.70亿元;肉铺类实现营收3.27亿元,占比13.14%;果干类实现营收2.93亿元,占比11.78%。
关键的是,坚果类等产品大部分都归属于百草味,2020年上半年营业收入中还包括百草味1月-5月的销售,出表后下半年的真实业绩,不敢想象。
自2016年8月18日,好想你斥资9.6亿元将百草味收入囊中之后,百草味一直为营收主力。从50%到70%,再到2019年,百草味已占好想你总营收的八成以上。
好想你董事长石聚彬一直被业界认为善于资本运作,本来是营收引擎,好想你却将百草味当成投资机会,一旦收益合理利益最大化,便杀鸡取卵。
那以后怎么办呢?
计提资产减值7400万
未来如何发展尚不可知
与半年报同时发布的,还有计提资产减值准备相关公告。
公告显示,公司对2020年半年度末存在可能发生减值迹象的应收账款、其他应收款、长期应收款、存货等资产进行全面清查和资产减值测试后,拟计提2020年半年度各项资产减值准备合计7406.12万元,占公司2019年度经审计的归属净利润的比例为38.45%。
扣除企业所得税影响后,公司2020年半年度归属净利润将减少5536.65万元。
其中,计提划账准备4726.10万元,计提存货跌价准备2680.02万元。
图片来源:好想你计提资产减值准备公告
截至2020年6月30日,好想你应收账款为1.26亿元,存货为2.41亿元。
同期,由于出售郝姆斯收到现金所致,好想你的货币资金为29.36亿元。
如何利用好这29.36亿元,是对于好想你以及董事长石聚彬的考验。
若想延续坚果类等产品的策略,当前市场上三只松鼠(300783. SZ)、良品铺子(603719. SH)等品牌竞争激烈,百草味早前已出现势弱趋势,若是创建新品牌进入市场可谓难上加难。
此前,好想你称出售百草味,将更加专注红枣相关主业,发挥龙头优势。若想巩固红枣龙头地位,好想你将要付出更大努力。
《全球财说》查询历年财报,2017年-2019年,红枣类产品分别实现营业收入8.32亿元、8.68亿元、7.35亿元,占总营收比例分别为20.43%、17.54%、12.33%。
至2020年上半年,红枣类的营收、毛利率更是出现大幅下滑。好想你前几年依靠电商平台积聚能量,但随着红利逐步接近天花板,各个品牌拓展市场都趋于艰难。半年报中,好想你称,已开创县域“原产地直播”销售模式。
还有什么路径?或是健康食品?“健康”一次同样频繁出现在财报之中。
企查查信息显示,2017年9月13日好想你将原公司名称“好想你枣业股份有限公司”变更为“好想你健康食品有限公司”,并于2019年6月21日变更经营范围,添加“保健食品研发、生产与销售”业务。
半年报显示,好想你将红枣产品定义为高端健康食品,但也提及将紧扣“新一代健康食品的引领者”战略定位,之后是否拓宽产业链、发展更多产品,还不得而知。
截至2020年6月30日,好想你合计理财金额为19.69亿元。
此前6月9日曾发布公告称,同意追加使用自有闲置资金19亿元购买理财产品,即合计使用不超过39亿元的自有闲置资金购买理财产品(风险等级不超过PR2级),上述资金额度可滚动使用。
看来,好想你目前也没有想好下一步走向何方。对于日后发展及相关公司业绩情况,《全球财说》将持续关注。
8月5日,好想你报收14.26元/股,总市值为73.54亿元,已远落后与良品铺子的292亿元、三只松鼠的273亿元。
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