收评：两市股指全线跳水 沪指跌逾1%

　　证券时报网

　　8月11日，两市股指小幅高开，早盘维持强势震荡态势，沪指早盘一度收复3400点。午后随着有色、券商、保险等板块的跳水震荡走低，三大股指盘中跌幅均超1%，创业板指再失守2700点，科创50指数大跌近3%。

　　截至收盘，沪指跌1.15%报3340.29点，深成指跌1.4%报13466.27点，创业板指跌1.7%报2688.7点，科创50指数大跌近3%。两市合计成交11346亿元，为连续10个交易日破万亿元。

　　Wind数据显示，北向资金全天净买入39.48亿元，为7月29日以来新高；其中沪股通净买入21.24亿元。

　　盘面上看，两市板块多数走低，券商板块跌幅居前，中信建投、中信证券两大龙头跌幅超5%。有色、软件、保险、钢铁、半导体、医药、造纸、建筑等板块均大幅跳水。船舶、银行、农业板块逆市上扬。

　　东北证券表示，隔夜欧美市场温和反弹略有分化，道指上涨而纳斯达克指数下跌，石油有色等商品价格再度上涨，意味着市场对上游资源的涨价预期仍然强烈，并且外围市场也有逐步增强对价值股风格的偏好。因此，维持前期思路，短期市场仍在平台整固的格局中，风格均衡且更偏向于价值占优。故，倾向于控制仓位，风格上相对偏好于低估值的金融周期板块而对科创主题敬而远之些，以结构而非仓位来应对。滚动操作，暂不宜冒进。从审慎的角度看，市场仍有回踩20日均线（3300点附近）的较大概率，但彼时可能是更好的介入时机。短期价值占优，如果后续创业板继续跑输上证50指数2%左右后，彼时则可以重点考虑回补创业板主线。

　　国盛证券指出，指数现在的状态，依旧是箱体震荡为主，且有接近尾声的迹象。而美方极限施压不会停止，对这点市场已有预期，后面边际影响会逐渐淡化。市场一旦新主线形成就将重拾反弹态势，耐心等待反击机会。下一轮情绪周期的爆发点，很可能就是创业板首批注册制企业上市，在此之前，继续抱团机构趋势品种或者谨慎把握结构性的交易机会。

　　长城证券认为，近期中国美国间摩擦有所加剧，主要针对部分中国互联网企业，影响市场情绪面导致波动加大，美国大前夕不排除中国美国摩擦升级的可能性。从市场整体风险偏好来看，当前市场风险偏好（剔除金融石油石化）的历史分位值（03年以来）为41.20%，近期的中国美国摩擦没有引起市场风险的明显上升，市场对摩擦的反应已逐渐钝化。易纲行长提及要继续执行中国美国第一阶段经贸协议，中国美国摩擦短期内仍将影响市场情绪，但是对市场整体风险、整体经济的冲击相对有限。

　　该机构认为，健康牛”长逻辑未改，结构性行情仍有望延续，8月重点关注中报业绩带来的投资会。（1）前期涨幅较大的科技、消费、医药等行业进入震荡整理期，估值可能向均衡水平恢复，但中报业绩仍可能推动龙头公司继续上涨，同时建议关注这些优质赛道中的相对低估值标的。（2）结合业绩和估值的性价比，建议配置部分周期行业，包括化工、有色金属、建材、风电等。（3）关注确定性较强的新基建链条，尤其是5G相关下游应用。（4）持续关注受益于流动性宽松+资本市场改革+市场活跃度提升的券商板块。

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