时间：2020-07-12 20:06 | 栏目：研究 | 点击：715次
今年以来，受新冠疫情的冲击，为抵御由此引发的经济衰退风险，以美联储为代表的全球央行纷纷开始放水，释放市场流动性。
美联储甚至重启无限量化宽松，以兜底信用风险和流动性风险。数据显示，美联储资产规模已由疫情前的4万亿美元急剧扩张至了7万亿美元。此外，迄今为止全美M2的供应量已增加3万亿美元，而去年全年该指标的增量仅为1万亿美元。
相比国外极度宽松的货币政策，由于国内疫情控制良好，经济运转和金融市场的运转并未完全失灵，且上级部门长久以来强调防止大水漫灌，货币政策还是以稳健为主。
不过，整体来看，疫情确实也对国内实体经济造成了一定程度的冲击，今年国内货币政策的主基调会适度宽松。近期，中国人行行长易纲表示，下半年，货币政策还将保持流动性合理充裕，预计带动全年人民币贷款新增近20万亿元，社会融资规模增量将超30万亿元。
摩根大通近日发表观点称，随着量化宽松政策继续维持在高于正常的水平，到明年年中，所创造的货币总额可能会超过15万亿美元或更多。而极度宽松的货币政策，将支持全球不断增长的债务水平，提振流动性，推动全球股市和债市上涨。
而作为全球疫情控制最好，经济秩序恢复最快的国家。中国今年的经济形势被国内外不少机构判断要普遍好于其他地区，并认为A股作为最大新兴市场持续受益于全球流动性外溢。
而最近一年来A股市场涨幅颇丰的科技类公司，由于多以民营企业为主，在资金面的宽松有望降低公司日常经营以及对外扩张的资金成本，叠加国家大力倡导新基建建设，以5G、云计算、IDC为代表的一些行业或迎来景气周期，受到了资金的大力追捧。
“在流动性放松及科技周期共振的情况下，国内计算机行业将迎来黄金年代。”在近期的投资者交流会上，国盛证券计算机团队以云计算为例认为，一方面相较于美国动则万亿、千亿美金市值的云计算公司，国内最大的SAAS目前也仅仅200亿美金，空间巨大。
另一方面，在自主可控、信创科技周期之下，中国很多的基础软件的公司开始崭露头角，在很多关键领域的参与度提升。此外，5G、AI赛道的开启，也将加速信息化产业市场空间的开启。
根据投资管理公司LDInvestments和美国国家软件与服务公司协会的分析称，中国的云计算市场已经是世界第二大市场，但仍仅是美国（世界最大）的十分之一。
近期受到新冠肺炎疫情的影响，与中国线下服务业所遭遇到的重创不同，云计算以其远程服务的特点，挖掘出了远程办公、远程医疗、远程教育等更多应用场景需求。
此态势下，各巨头也纷纷加码，投资建设云数据中心。其中，截至目前，阿里云在全球部署了200多个数据中心；华为云和腾讯云也不断有新的数据中心签约、封顶以及交付等。与此同时，新生代互联网也在云计算领域布局蓄力，其代表为快手、字节跳动。
据Gartner预计，到2020年全球云计算市场规模将达到4，114.00亿美元，2016年至2020年全球云计算市场规模复合增长率为16.99%。
除了云计算，国盛证券计算机团队还认为，涉及金融IT、自主可控、5G应用的计算机公司也值得重点关注。
金融IT类公司，除了可以和券商一样，享受流动性宽松、注册制改革、T+0交易制度等激发市场活力带来的好处，相对于券商业务非常依赖自身资本金，金融IT企业还能通过强大的终端流量，实现多样化的变现模式。
因此，国盛证券计算机团队认为，与传统券商相比，金融IT企业的护城河更坚固，商业模式和业绩弹性都更大。
据了解，目前东方财富PC端、同花顺手机端均有超过4000万的月活。
自主可控涉及的范围较广，但折射到计算机领域，最核心的是数据库国产化。数据显示，2017年我国数据库软件市场规模达120.22亿元，其中国内数据库企业只占17.15亿元，其余份额均为国外企业占据。而国内客户也主要集中在政府、事业单位、国企央企等。
虽然，国产数据库企业市场份额较小，但增长迅速。2009年-2017年间，国产数据库的试产份额已经从4.03%提升到了14.27%。中国软件行业协会预计，2020年国产数据库市场空间有望突破200亿元。
东吴证券认为，我国数据库发展和业务需求有三大趋势，分别是信息爆发式增长，数据库持续迭代升级；然后是云计算快速发展，奠定数据库上云趋势；最后是国产化政策明确支持，数据库迎来信创大机遇。
目前，国内数据库行业呈现出三大核心竞争阵营，一是以阿里、腾讯和华为科技巨头为代表的云数据厂商；二是以武汉达梦、南大通用和神舟通用为代表的传统国产厂商；三是以科蓝软件外延并购的SUNJESOFT为代表的厂商。
去年，被市场定义5G商用元年，5G建设已被国家认为是新基建战略领域的重要一环。据国际会计师事务所毕马威最新发布的报告预测，5G在主要垂直行业的全球市场潜在价值高达4.3万亿美元。
不过，从目前来看，有关5G应用，确定性较强的方向主要集中在汽车领域。据悉，大众集团已在汽车软件领域投资超千亿。日前大火的自动驾驶、智能联网汽车，都是汽车市场5G应用的最好体现。
高通总裁安蒙在最近表示，5G光纤般的连接速度和低延时，加上先进的处理能力，将使边缘终端变得更加智能，交通出行领域将是5G+AI最佳应用场景。
日前，在北京、雄安、深圳和成都等试点城市开展的车联网技术应用，通过“地空巡防一体化”，实现车牌、人脸等数据的实时检索和分析，提供可视化的智慧警务应用，打造5G智慧派出所。（新浪财经 陈矿然 陈秋霞）